Hoe Tether de financiering van grondstoffen hervormt met door crypto gedekte leningen

Stablecoins zijn niet langer beperkt tot crypto- brokers.

Tether Holdings SA, de uitgever van 's werelds meest verspreide stablecoin USDT, betreedt de wereld van fysieke goederen door de manier waarop handelaren wereldwijde zendingen van grondstoffen zoals olie, tarwe en katoen financieren, opnieuw vorm te geven.

Een Bloomberg-rapport stelt dat het bedrijf, met $ 1.5 miljard die al aan leningen is uitgegeven, een eeuwenoud systeem transformeert dat van oudsher afhankelijk was van bankkrediet.

Deze verschuiving komt op een moment dat traditionele kredietverstrekkers zich terugtrekken uit bepaalde grondstoffenmarkten, vooral in risicovollere landen.

Het leenprogramma van Tether vult de leegte op met snel bewegend, hoogrentend krediet dat wordt ondersteund door digitale activa.

Het resultaat is een nieuwe vorm van handelsfinanciering die stablecoin-liquiditeit combineert met de vraag naar particulier krediet.

Trade finance vindt een nieuwe geldschieter

De handel in grondstoffen is altijd afhankelijk geweest van krediet. Handelaren gebruiken leningen meestal om te betalen voor ladingen goederen die onderweg zijn, zoals ruwe olie of tarwe.

Deze leningen zijn vaak kortlopend en luiden in Amerikaanse dollars, en worden terugbetaald zodra de goederen zijn geleverd en verkocht.

Een reeks fraudeschandalen in de afgelopen jaren heeft sommige banken wereldwijd er echter toe aangezet om de blootstelling aan bepaalde markten te verminderen.

Dat heeft geleid tot een financieringstekort, vooral voor kleinere bedrijven die actief zijn in opkomende markten.

Tether is ingestapt via zijn Trade Finance-eenheid, die in 2022 werd gelanceerd en gescheiden staat van de reserves die zijn stablecoins ondersteunen.

Sinds vorig jaar heeft Tether zijn kredietverlening uitgebreid naar belangrijke sectoren, waaronder landbouw, olie en zachte grondstoffen.

Het biedt krediet in zowel traditionele Amerikaanse dollars als USDT, de stablecoin die de waarde van de dollar volgt.

Het bedrijf zegt dat dit programma in de loop van de tijd aanzienlijk zal groeien.

Korte cycli en hoog rendement

Kredietverlening in de grondstoffensector heeft unieke kenmerken die particuliere kredietverstrekkers aantrekken. Een belangrijk kenmerk is de snelheid van terugbetaling.

Een enkele transactie, zoals een zending tarwe over de Atlantische Oceaan, wordt meestal in minder dan 30 dagen voltooid.

Deze korte cyclus betekent dat kredietverstrekkers snel rente ontvangen en geld kunnen heruitgeven voor de volgende deal.

Tether richt zich op regio's en klanten waar de bankondersteuning beperkt is.

Dit zijn vaak locaties waar geopolitieke risico's of een gebrek aan onderpand banken ontmoedigen om krediet te verstrekken.

Particuliere kredietverstrekkers kunnen hogere rentetarieven in rekening brengen om het grotere risico weer te geven.

In sommige gevallen lopen deze tarieven op tot dubbele cijfers, waardoor het model zeer winstgevend is als leningen op tijd worden terugbetaald.

Met bijna $ 200 miljard aan reserves, voornamelijk geïnvesteerd in liquide activa zoals Amerikaanse schatkistpapier, heeft Tether een aanzienlijke capaciteit om zijn kredietportefeuille uit te breiden.

Bloomberg meldt dat het verwacht in 2025 ongeveer $ 15 miljard aan winst te genereren, volgens CEO Paolo Ardoino.

Van goudbezit tot investeringen in boerderijen

Tether breidt zijn rol ook uit buiten het lenen.

Het heeft een van de grootste particuliere goudreserves ter wereld opgebouwd, met uitzondering van nationale overheden en banken.

De door goud gedekte stablecoin, XAUT, heeft volgens CoinGecko een marktwaarde van bijna $ 2,2 miljard.

Om zijn positie op de edelmetaalmarkt te versterken, huurt Tether volgens Bloomberg twee senior handelaren in van HSBC Holdings Plc.

Dit duidt op een actievere strategie in het fysieke grondstoffenbeheer.

Het bedrijf investeert ook in productiemiddelen. In maart kondigde het plannen aan om zijn belang in de Zuid-Amerikaanse agribusiness Adecoagro SA te verhogen tot 70%, een deal ter waarde van maximaal $ 616 miljoen.

In april trad Kyril Louis-Dreyfus, directeur van de grondstoffenhandel, toe tot de raad van bestuur van Adecoagro, waardoor het bedrijf een verder strategisch bereik kreeg in de toeleveringsketen van de landbouw.

De adoptie van stablecoin stimuleert gebruik in de echte wereld

Stablecoins zoals USDT worden steeds vaker gebruikt buiten cryptocurrency exchanges.

In Latijns-Amerika winnen ze aan populariteit voor geldovermakingen en grensoverschrijdende betalingen.

De goedkeuring van stablecoin-wetgeving in de VS in juli zorgde voor meer duidelijkheid, waardoor de acceptatie in traditionele sectoren werd versneld.

Tether maakt gebruik van deze verschuiving om USDT te integreren in de financiële wereld in de echte wereld.

Door zijn stablecoin in te bedden in de handel in grondstoffen, combineert het blockchain-efficiëntie met de schaal van fysieke marktoperaties.

Dit biedt snellere betalingen, traceerbare transacties en betere toegang tot liquiditeit voor handelaren die vaak geen toegang hebben tot banksystemen.

De groeiende rol van het bedrijf op het gebied van grondstoffenfinanciering duidt op een bredere verandering.

Naarmate digitale tokens meer vertrouwd worden voor waardeoverdracht, beginnen ze de goederenstroom te financieren die de wereld voedt en van stroom voorziet.