Crypto-bloedbad zorgde ervoor dat deze week $500 miljard werd weggevaagd, terwijl 'extreme angst' de markten in zijn greep houdt

De cryptomarkten kenden een van hun slechtste weken in drie jaar, met een verlies van ongeveer 14% in totale marktkapitalisatie en zakten weer onder de grens van 3 biljoen dollar.

Vanaf vrijdag was er in de afgelopen zeven dagen ongeveer 500 miljard dollar uit de ruimte verdwenen.

Alleen al Bitcoin daalde richting $82.000, wat de maandlange daling van recordhoogtes verdiepte en een brute sentimentverschuiving versterkte die beleggers van streek maakte.

Ethereum, XRP en Solana sloten zich allemaal bij de neergang aan, wat de verliezen over de hele linie vergrootte doordat het risicosentiment verdween.

Daarentegen kenden de Amerikaanse aandelenmarkten een mildere terugval. De SandP 500 daalde de afgelopen vijf dagen met 2,47%, van zijn recente piek tot een sluiting op 6.547,57.

De Dow Jones Industrial Average daalde in dezelfde periode met 2,71% en daalde met meer dan 1.270 punten tot 45.794,35.

De Nasdaq Composite, die eerder dit kwartaal de winst had geleid, kreeg een scherpere klap van 2,83% en eindigde op 22.142,47.

Hoewel ze nog steeds in het rood stonden, waren deze verliezen bescheiden vergeleken met de chaos die in crypto te zien was.

Interessant genoeg begonnen aandelen eind week verliezen terug te draaien. Het optimisme kwam weer naar boven nadat John Williams, voorzitter van de New York Fed, de mogelijkheid van een renteverlaging op korte termijn aangaf, waardoor de markten een kans van 75% op een versoepeling van het beleid in december inschatten, aanzienlijk gestegen ten opzichte van slechts 40% de dag ervoor.

Dit hielp het risicosentiment in traditionele markten te verhogen, waardoor aandelen een kleine opleving konden maken in het weekend.

Maar dat enthousiasme zette zich niet over naar crypto, omdat de markten onder druk bleven door zware liquidaties en paniekverkoop.

Waarom gaat de cryptomarkt naar beneden terwijl aandelen herstellen?

Een groot deel van de neergang van deze week op de cryptomarkt is overdreven door zware liquidaties en een scherpe daling van de vraag onder beleggers.

Met handelaren die al gespannen waren door macro-economische onzekerheid, had de markt weinig veerkracht over toen de verkoopdruk begon toe te nemen.

Het ontbreken van nieuwe instromen, gecombineerd met verhoogde hefboomwerking, zorgde ervoor dat de correctie snel escaleerde.

Verschillende overlappende factoren voedden deze neerwaartse spiraal.

Ten eerste vragen beleggers zich af of de Federal Reserve daadwerkelijk een renteverlaging in december zal doorvoeren.

Als de centrale bank besluit de leenkosten stabiel te houden, ondermijnt dat de aantrekkingskracht van risicovollere activa zoals Bitcoin, die geen rendement bieden, vooral wanneer traditionele opties zoals obligaties en spaarrekeningen aantrekkelijker worden.

Ten tweede is er een zichtbare rotatie van risicovolle activa in het algemeen, grotendeels gedreven door scepsis over de torenhoge waarderingen van AI-gerelateerde aandelen.

Die bredere risico-af-pivot is overgeslagen naar crypto.

Deze zorgen worden verergerd door geopolitieke spanningen die een toch al fragiele markt hebben versterkt.

Handelaren waren bang voor tariefvoorstellen die werden gesteund door voormalig president Donald Trump, die invoerrechten tot 500% voorstelden op landen die nog met Rusland handelden.

Tegelijkertijd is de vraag naar in de VS genoteerde spot-crypto-ETF's ook opgedroogd.

Bitcoinfondsen verlengden hun uitstroomreeks tot een vierde week op rij.

Alleen al deze week werd er meer dan $1,5 miljard uit Bitcoin-ETF's gehaald.

Ondertussen noteerden Ethereum-ETF's de afgelopen drie weken ook meer dan $2 miljard aan uitstromen.

Deze fondsen waren de afgelopen kwartalen een belangrijke backstop voor cryptoprijzen, en hun vertrek gaf een benauwend signaal dat de institutionele vraag mogelijk afneemt.

Ondertussen zeggen analisten dat Bitcoin er niet in is geslaagd boven verschillende belangrijke niveaus te blijven, en doordat de prestaties vaak de bredere marktrichting bepalen, is het algemene marktsentiment gedaald. (Zie hieronder.)

Het sentiment in de detailhandel is extreem fragiel geworden. De Crypto Fear and Greed Index daalde naar 15, stevig in de zone "extreme angst".

Marktexperts merkten ook op dat kortetermijnhandelaren centraal stonden in de recente verkoop.

Gegevens van Glassnode en CryptoQuant tonen aan dat deze capitulaties soms kunnen voorafgaan aan een herstelrally.

Als de prijzen echter niet snel herstellen, wat momenteel het geval lijkt te zijn, kan dat duiden op het begin van een "diepere bearish trend" of een bearmarkt.

In tegenstelling tot traditionele aandelen blijven cryptomarkten zeer kwetsbaar voor door hefboomwerking veroorzaakte whipsaws, wat verklaart waarom de markt niet herstelde zoals aandelen, zelfs terwijl het optimisme van renteverlagingen andere risicoklassen opheffde.

In crypto zorgt de overheersing van hoge hefboomwerking en losjes gehandhaafde margevereisten ervoor dat scherpe bewegingen vaak leiden tot gedwongen liquidaties die snel groeien. Die dynamiek speelde zich deze week volop af.

Miljarden werden gedurende de week van de cryptomarkten weggevaagd, waarbij vrijdag de grootste eendaagse flush markeerde.

Longposities ter waarde van meer dan 2 miljard dollar werden weggevaagd toen Bitcoin door belangrijke niveaus viel, wat door velen werd gezien als een grote dip in het sentiment.

Bitcoin was deze week tegen de late Aziatische handelsuren op vrijdag met meer dan 12% gedaald, terwijl Ethereum in dezelfde periode iets hogere verliezen van 13% had geboekt.

Andere toonaangevende tokens zoals XRP, BNB, SOL, ADA hadden allemaal verliezen tussen de 8-20% in de afgelopen 7 dagen.

Sommige altcoins wisten echter tegen de bredere markttrend in te gaan en sloten de week af met winst op de boeken.

Topwinnaars deze week

Starknet

De prijs van Starknet (STRK) steeg aanvankelijk van $0,15 naar $0,24 op zondag, voordat de winst werd ingezet en de token dinsdag daalde naar $0,17.

Hierna maakte STRK een nieuwe opleving door tot $0,27 voordat het uitging op $0,23, met winsten van 35% over de wekelijkse periode.

Bron: CoinMarketCap

De STRK-token herstelde zich dankzij recente technische upgrades en een gestage toename van stakingactiviteiten waarbij zowel STRK als BTC betrokken zijn op het Starknet-netwerk.

Op 20 november lanceerde Anchorage Digital Bitcoin-staking op Starknet, waardoor instellingen BTC samen met STRK konden staken.

Deze ontwikkeling betekende een belangrijke stap richting institutionele adoptie en bracht meer liquiditeit en validatie in het netwerk.

Recente upgrades aan de Starknet-infrastructuur, waaronder de S-Two Prover, hebben de snelheid, schaalbaarheid en efficiëntie van het netwerk verbeterd.

Deze verbeteringen hebben bijgedragen aan een betere algehele gebruikerservaring, wat waarschijnlijk heeft geleid tot hernieuwde interesse en toenemende vraag van zowel ontwikkelaars als investeerders.

Bovendien bereikte de voorraad stablecoins op het Starknet-netwerk onlangs een nieuw recordhoogte.

De stijgende stablecoin-voorraad duidt over het algemeen op een toename van gebruikersactiviteit en bredere participatie in het ecosysteem, een duidelijk teken van het versterken van netwerkfundamenten en liquiditeitsgroei.

MYX Finance

MYX Finance's token MYX kende deze week aanzienlijke volatiliteit, waarbij het schommelde tussen $2,10 en $3,40 voordat het uiteindelijk rond de $2,50 stabiliseerde, waarbij het winst van ongeveer 10% in die periode vasthield.

Bron: CoinMarketCap

Voor MYX kwamen de recente winsten voort uit een recorddagelijkse stijging van protocolinkomsten en -kosten, grotendeels gedreven door derivatenhandelaren die steeds meer op stijgende prijsbewegingen inzetten.

De toename van de vraag naar de perpetual trading-producten van MYX maakte het platform aantrekkelijker voor zowel particuliere als institutionele beleggers.

Aan technische kant brak de prijs van MYX boven een kritisch weerstandsniveau, wat hielp het marktsentiment in de dagen daarna naar een meer bullish vooruitzicht te verplaatsen.

Daarnaast speelden de voortdurende beloningscampagnes van het platform voor liquid restaking, gecombineerd met de integratie van Chainlink's oracle-diensten, een sleutelrol bij het behouden van sterke gebruikersbetrokkenheid.