De Bitcoin ETF van BlackRock gaat zijn slechtste maand tegemoet met uitstroom van $2,2 miljard in november

BlackRock's spot bitcoin exchange-traded fund beleeft zijn slechtste maand ooit in record, wat de steilste prijsdaling van bitcoin in meer dan drie jaar weerspiegelt.

De iShares Bitcoin Trust ETF heeft tot nu toe in november een uitstroom van 2,2 miljard dollar gezien, volgens gegevens van FactSet tot maandag.

De opnames zijn bijna acht keer zo groot als de verliezen van 291 miljoen dollar afgelopen oktober, de op één na slechtste maand sinds de lancering begin 2024.

De uittocht uit het fonds komt terwijl bitcoin steeds scherp blijft dalen.

De cryptocurrency werd recentelijk verhandeld op $87.907, meer dan 20% lager dan de afgelopen maand en meer dan 40% onder het piek begin oktober boven $126.000.

November belooft de slechtste maand van bitcoin te worden sinds juni 2022, toen het actief met ongeveer 39% kelderde.

Hot money trekt zich terug naarmate het marktsentiment verzwakt

De scherpe uitstroom weerspiegelt bredere risicoaversie in de verschillende markten.

"Er is geen twijfel dat hot money-investeringen aanzienlijke uitstromen hebben gehad," zei Jay Hatfield, CEO en portfoliomanager bij Infrastructure Capital Advisors, in een CNBC-rapport.

Hij voegde eraan toe dat de terugtrekking geconcentreerd is in "het gokgedeelte van de markt," waarbij bitcoin het meest zichtbare voorbeeld is.

Beleggers hebben geld overgeheveld naar traditionele veilige havens zoals goud, nu de macro-economische onzekerheden toenemen.

Recente gegevens van de Universiteit van Michigan geven aan dat het consumentenvertrouwen naar historisch lage niveaus daalt.

Ondertussen wachten de markten op belangrijke economische publicaties, waaronder de retailverkopen van september en de producentenprijsindexcijfers, die de verwachtingen voor het beleid van de Federal Reserve kunnen beïnvloeden.

Hoewel de CME FedWatch Tool aantoont dat handelaren tijdens de Fed-vergadering in december meer dan 80% kans op een renteverlaging inprijzen, is dat resultaat verre van gegarandeerd.

De onzekerheid heeft veel beleggers ertoe aangezet het risico te verminderen, waardoor er omstandigheden ontstaan die de uitstroom uit speculatieve hoeken van de markt versterken.

Nieuwere ETF-beleggers verhogen de verkoopdruk

Spot bitcoin ETF's hebben de deur geopend voor veel nieuwe particuliere beleggers om de cryptomarkt te betreden.

Maar deze nieuwere houders kunnen ook sneller terugtrekken tijdens periodes van volatiliteit.

Frank Chaparro, hoofd content en speciale projecten bij GSR, merkte op dat de macro-achtergrond leidt tot brede risicovermindering, waaronder verminderde blootstelling aan crypto en andere risicogevoelige activa.

"Voor nieuwkomers die via de fondsen zijn binnengekomen, kan elke neergang onrustig zijn; ze kunnen net zo snel verkopen als ze gekocht hebben," vertelde Chaparro aan CNBC.

Deze dynamiek draagt bij aan de snelle uitstroom die in het fonds van BlackRock wordt gezien en kan bitcoin op korte termijn blijven belasten.

Institutionele houders kunnen helpen de markt te stabiliseren

Ondanks de volatiliteit hebben spot bitcoin-ETF's ook stabielere langetermijnbeleggers aangetrokken, waaronder instellingen, die mogelijk kunnen helpen extreme prijsschommelingen te temperen.

Joshua Levine, voorzitter van bitcoin-treasurybedrijf OranjeBTC, zei dat deze beleggers "een deel van de extreme neerwaartse kant kunnen dempen, maar ook de opwaartse kant kunnen egaliseren, waardoor de volatiliteit van bitcoin afneemt naarmate de activaklasse volwassen wordt."

Terwijl bitcoin een uitdagende macro-economische omgeving navigeert, kan de kloof tussen kortetermijnretailverkopers en langetermijninstitutionele houders bepalen hoe het actief presteert in de komende maanden.

Voorlopig maken zowel de cryptocurrency als de grootste ETF een van hun meest turbulente periodes door sinds het begin van de recente bull run.