JPMorgan rolt getokeniseerd geldmarktfonds uit op Ethereum: rapport

JPMorgan Chase is toegetreden tot een groeiende groep traditionele financiële bedrijven die blockchaintechnologie brengen naar mainstream investeringsproducten, en heeft zijn eerste getokeniseerde geldmarktfonds op het Ethereum-netwerk onthuld.

Deze stap, gemeld door The Wall Street Journal, komt terwijl Wall Street zijn inzet voor tokenisatie verdiept na nieuwe Amerikaanse wetgeving die het regelgevend kader voor digitale activa gekoppeld aan traditionele financiën verduidelijkt.

Eerste fonds gezaaid met kapitaal van JPMorgan

De vermogensbeheertak van de bank van 4 biljoen dollar plant het fonds toe met 100 miljoen dollar eigen kapitaal voordat het wordt opengesteld voor externe investeerders.

Het fonds, bekend als My OnChain Net Yield Fund, of MONY, zal vanaf dinsdag beschikbaar zijn voor gekwalificeerde beleggers.

MONY wordt ondersteund door JPMorgans tokenisatieplatform, Kinexys Digital Assets, en is gestructureerd als een privéfonds.

De geschiktheid is beperkt tot personen met ten minste $5 miljoen aan investeerbare activa en instellingen met een minimum van $25 miljoen, met een investeringsdrempel van $1 miljoen.

Beleggers kunnen zich abonneren via het Morgan Money-portaal van JPMorgan, waarbij digitale tokens die hun bezit vertegenwoordigen direct in crypto wallets ontvangen.

Hoe het fonds werkt op blockchain

Net als traditionele geldmarktfondsen belegt MONY in mandjes van kortlopende, risicoarme schuldbewijzen die doorgaans hogere rendementen bieden dan bankdeposito's.

Het fonds betaalt dagelijks rente en loopt dividenden op.

Beleggers kunnen aandelen abonneren en inwisselen met contant geld of USDC, de dollar-gekoppelde stablecoin uitgegeven door Circle Internet Group.

Het gebruik van stablecoins maakt het mogelijk om transacties direct op blockchain-infrastructuur te vereffenen zonder fondsen terug te sturen naar het traditionele banksysteem.

JPMorgan zegt dat deze structuur beleggers blootstelt aan bekende cash-managementproducten, terwijl de activa volledig on-chain blijven.

Regulering stimuleert de tokenisatie-inspanning

De interesse in getokeniseerde financiering is sinds de goedkeuring van de Genius Act eerder dit jaar, die een regelgevend kader voor stablecoins vaststelde, versneld.

De wetgeving heeft banken en vermogensbeheerders aangemoedigd om blockchain-gebaseerde versies van gevestigde producten te verkennen.

"Er is enorme interesse van klanten rond tokenisatie," zei John Donohue, hoofd wereldwijde liquiditeit bij JP Morgan Asset Management.

"En we verwachten een leider te zijn in dit domein en met klanten samen te werken om ervoor te zorgen dat we een productlijn hebben die hen de keuzes geeft die wij hebben in traditionele geldmarktfondsen op blockchain."

Tokenisatie wordt gezien als een manier om afwikkelingstijden te verkorten, administratieve kosten te verlagen en de transparantie voor vermogensbeheerders te verbeteren.

Geldfondsen ontmoeten digitale activa

Geldmarktfondsen, sinds de jaren zeventig een hoeksteen van kasbeheer, zijn in populariteit gegroeid te midden van hogere rentetarieven.

De activa in geldfondsen bedragen ongeveer 7,7 biljoen dollar, een stijging ten opzichte van 6,9 biljoen dollar begin 2025, volgens het Investment Company Institute.

Tegelijkertijd is de stablecoinmarkt snel uitgebreid, met een totale marktkapitalisatie van meer dan 300 miljard dollar, volgens CoinGecko.

Getokeniseerde geldmarktfondsen spreken crypto-native investeerders aan omdat ze onbenutte stablecoin-saldi in staat stellen rendement te genereren, waarmee een lang bestaande nadeel wordt aangepakt door cash-achtige activa op blockchainnetwerken te houden.

De concurrentie tussen vermogensbeheerders neemt toe

De stap van JPMorgan volgt op soortgelijke initiatieven van grote rivalen.

BlackRock beheert het grootste getokeniseerde geldmarktfonds, met meer dan 1,8 miljard dollar aan activa.

Goldman Sachs en Bank of New York Mellon hebben ook samenwerkingen aangekondigd om het eigendom van geldmarktfondsen voor institutionele klanten te tokeniseren.

Naast geldfondsen heeft JPMorgan onlangs een private-equityfonds getokeniseerd voor welgestelde klanten, terwijl handelsplatformen zoals Robinhood, Kraken en Gemini tokenisatie-aandelen en beursgehandelde fondsen voor niet-Amerikaanse investeerders hebben gelanceerd.

De lancering van MONY benadrukt hoe traditionele financiën steeds meer samenkomen met blockchain-infrastructuur, nu banken testen of digitale rails enkele van 's werelds meest conventionele investeringsproducten kunnen ondersteunen.