Morgan Stanley wil zich aansluiten bij de crypto-ETF-race met Bitcoin- en Solana-producten

Morgan Stanley heeft een volgende stap gezet in de snel bewegende crypto-investeringsmarkt door papieren in te dienen voor de lancering van twee spot-exchange-traded funds gekoppeld aan digitale activa.

Vandaag, op 6 januari, heeft de Wall Street Bank een S-1 registratie ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission voor een Bitcoin ETF en, apart, voor een Solana ETF.

De stap plaatst de vermogensbeheergigant naast gevestigde spelers zoals BlackRock en Fidelity, die al vergelijkbare producten op de Amerikaanse markt exploiteren.

De indiening benadrukt hoe traditionele financiële instellingen hun aanwezigheid in crypto uitbreiden nu de vraag van klanten groter wordt dan alleen vroege gebruikers en gespecialiseerde investeerders.

Een nieuwe ETF-beurshouder

Het voorgestelde product heet de Morgan Stanley Bitcoin Trust.

Volgens de indiening is de trust ontworpen om de prijs van Bitcoin te volgen via directe bezittingen in plaats van derivaten of hefboomstrategieën.

Deze structuur brengt het in lijn met andere spot Bitcoin ETF's die de afgelopen jaren zijn goedgekeurd.

Morgan Stanley heeft op dezelfde dag ook een Solana ETF aangevraagd en is geïnteresseerd in het aanbieden van blootstelling aan meer dan één groot digitaal activum.

De aanvragen onderstrepen een bredere inspanning van grote banken om gelijke tred te houden met de interesse van investeerders in gereguleerde cryptoproducten.

Hoe de trust werkt

De Bitcoin trust berekent dagelijks zijn netto activa waarde met behulp van een prijsbenchmark die is afgeleid van grote spotbeurzen.

Het fonds is passief en zal de bezittingen niet aanpassen als reactie op marktbewegingen of handelssignalen.

Aandelen worden gecreëerd en in grote blokken ingelost door geautoriseerde deelnemers. Deze transacties kunnen zowel contant als in natura plaatsvinden.

Na uitgifte kunnen aandelen door particuliere beleggers op secundaire markten worden verhandeld via standaard effectenrekeningen. Het tickersymbool van het product is nog niet bekendgemaakt.

Deze structuur weerspiegelt de mechanismen van bestaande spot Bitcoin ETF's en biedt vertrouwde toegangspunten voor beleggers die de voorkeur geven aan genoteerde effecten boven direct crypto-eigendom.

Bredere toegang tot crypto

De ETF-aanvragen komen terwijl Morgan Stanley het aanbod van crypto-gekoppelde beleggingsopties via haar vermogensbeheerbedrijf blijft uitbreiden.

De bank heeft digitale activa steeds meer gepositioneerd binnen haar bredere productaanbod, waardoor adviseurs gereguleerde crypto-blootstelling kunnen bespreken naast traditionele activaklassen.

Deze aanpak weerspiegelt een poging om cryptoproducten op een meer gestructureerde en conforme manier te integreren in portefeuilleconstructie, in plaats van ze te behandelen als niche- of zelfstandige investeringen.

Institutioneel momentum

De stap van Morgan Stanley komt te midden van toenemende institutionele participatie op cryptomarkten.

Het segment van spot Bitcoin ETF's is snel gegroeid sinds de SEC deze fondsen twee jaar geleden heeft goedgekeurd.

De toetreding van Morgan Stanley voegt een nieuwe grote naam toe aan een steeds competitiever wordende markt, waarmee de rol van grote financiële instellingen wordt versterkt in het bepalen van hoe crypto via reguliere investeringskanalen wordt benaderd.