Ledn haalt $188 miljoen op via obligaties die zijn gedekt door leningen met bitcoin als onderpand

Ledn, een cryptolener, heeft een transactie voltooid die bitcoin-onderpandleningen in gestructureerde obligatiemarkten brengt, waarbij $188 miljoen wordt opgehaald via asset-backed securities die gekoppeld zijn aan crypto-onderpand.

De deal transformeert consumentenkredieten die door bitcoin zijn gedekt in verhandelbare financiële instrumenten, waardoor institutionele beleggers toegang krijgen tot crypto-kredietblootstelling zonder digitaal activa direct te bezitten.

De stap weerspiegelt de groeiende belangstelling voor het combineren van traditionele financiële structuren met leningen in digitale activa.

Tegelijkertijd biedt het beleggers blootstelling aan bitcoin-gebaseerde kredietmarkten via gereguleerde obligatiekaders die kapitaal beschermen.

De asset-backed securities worden ondersteund door een portefeuille van meer dan 5.400 consumentenkredieten die door Ledn zijn uitgegeven.

Elke lening wordt gedekt door bitcoin die door de kredietnemers als onderpand is aangewezen, waardoor de cryptocurrency als onderpand tegen terugbetalingsrisico dient.

Asset-backed securities stellen geldschieters in staat leningen te bundelen in obligaties en deze aan beleggers te verkopen.

Betalingen die door leners worden ontvangen, worden doorgegeven aan beleggers, wat een voorspelbaar inkomen oplevert op basis van de prestaties van de leningen.

Dit vergroot de financieringsbronnen voor cryptolenders, terwijl het de balansflexibiliteit vergroot en toegang tot bredere kapitaalmarkten mogelijk maakt.

De leningen kennen een gewogen gemiddeld rentepercentage van 11,8%, wat wijst op hogere rentetarieven die doorgaans gepaard gaan met crypto-onderpandleningen vanwege de volatiliteit van digitale activa.

Beleggersparticipatie

De uitgifte van $188 miljoen werd verdeeld in twee tranches, waardoor beleggers kunnen kiezen tussen verschillende niveaus van risicoblootstelling.

Het deel met investment grade werd geprijsd op 335 basispunten boven de benchmarkrente, wat de vraag van beleggers naar gestructureerde crypto-kredietblootstelling met vastgelegde onderpandbeschermingsmechanismen weerspiegelt.

Jefferies fungeerde als enige structureringsagent en bookrunner.

De betrokkenheid toont aan hoe gevestigde financiële instellingen de distributie van crypto-gedekte effecten naar bredere kapitaalmarkten faciliteren.

Door bitcoin onderpand te koppelen aan obligatiestructuren heeft Ledn een raamwerk geïntroduceerd dat crypto-leningen verbindt met conventionele financiële markten.

Dit vergroot de institutionele participatie en verbetert de financieringsdiversificatie voor crypto-leningplatforms wereldwijd.