Kraken’s Fed-rekening wekt zorgen over financiële risico's

De goedkeuring van crypto‑beurs Kraken voor een masteraccount bij de Federal Reserve heeft nieuwe zorgen opgeroepen bij toezichthouders, banken en brancheexperts over potentiële risico's voor het Amerikaanse financiële systeem.

Hoewel het account gepaard gaat met beperkingen die zijn ontworpen om kwetsbaarheden te beperken, beweren critici dat de stap toch nieuwe uitdagingen kan introduceren.

Kraken, opgericht in 2011 en gevestigd in Wyoming, behoort tot een van de grootste cryptocurrency‑beurzen wereldwijd en bedient zowel particuliere als institutionele klanten.

Afgelopen maand werd het de eerste cryptovirma die een Fed masteraccount veiligstelde, waarbij de Federal Reserve van Kansas City een "limited‑purpose"‑account aanbood voor een initiële periode van één jaar.

Echter, noch de centrale bank noch Kraken hebben de volledige reikwijdte van de aan het account gekoppelde beperkingen openbaar gemaakt.

De beslissing heeft scherp toezicht getrokken van traditionele financiële instellingen en beleidsmakers, waaronder afgevaardigde Maxine Waters, de leidende Democraat in de House Financial Services Committee.

Critici hebben zorgen geuit over de ondoorzichtigheid van het goedkeuringsproces en of dat proces voldeed aan de vastgestelde protocollen van de Federal Reserve.

Waters heeft formeel verzocht dat de Federal Reserve van Kansas City aanvullende details over de goedkeuring verstrekt vóór vrijdag.

Een woordvoerder van de Federal Reserve van Kansas City bevestigde dat de instelling het verzoek beoordeelt, maar weigerde verder commentaar te geven.

Toegang tot Fed‑infrastructuur met belangrijke beperkingen

Fed masteraccounts worden vaak vergeleken met bankrekeningen voor financiële instellingen, omdat ze directe toegang bieden tot de betaalsystemen van de centrale bank.

Volgens een woordvoerder van Kraken stelt het account de in Wyoming gevestigde banktak in staat Fedwire te gebruiken, het groothandelsbetaalsysteem van de Fed, en beperkte overnight‑saldi aan te houden.

Deze toegang stelt Kraken in staat om traditionele bancaire tussenpersonen te omzeilen, wat snellere en mogelijk goedkopere transacties faciliteert.

Echter, het account gaat gepaard met opvallende beperkingen.

De woordvoerder verklaarde dat Kraken geen rente kan verdienen op reserves die bij de Fed worden aangehouden, noch toegang heeft tot nood‑kredietfaciliteiten of andere betalingssysteemdiensten zoals FedNow en ACH.

De woordvoerder weigerde te bevestigen of Kraken toegang zou hebben tot krediet van de Fed.

Jonathan Jachym, global head of policy van Kraken, omschreef de ontwikkeling als een mijlpaal voor regelgevende samenwerking. "Wij zien dit als een belangrijk bewijs van regelgevende strengheid en samenwerking.

Het ondersteunt principes van zowel veiligheid en soliditeit als innovatie," zei hij.

De goedkeuring komt te midden van een bredere verschuiving richting integratie van cryptobedrijven in de reguliere financiële infrastructuur onder de regering van president Donald Trump.

Andere firma's, waaronder Ripple, Anchorage Digital en Wise, streven ook naar soortgelijke masteraccounts.

Systemisch risico en compliance‑zorgen

Ondanks waarborgen waarschuwen experts dat het verlenen van directe toegang tot Fedwire aan cryptobedrijven systemische risico's kan introduceren.

Richard Levin, voorzitter van de fintech‑praktijk bij Taft Stettinius & Hollister, zei: „De zorg is dat door instellingen toe te laten die mogelijk minder trackrecord, minder rigoureuze compliance en operationele processen hebben, zelfs als hun modellen beperkt zijn, dit een mate van systemisch risico kan creëren.”

Toezichthouders hebben al geruime tijd gewezen op potentiële zwaktes bij crypto‑ en fintechbedrijven, waaronder inconsistente interne controles en kwetsbaarheden op het gebied van cyberbeveiliging.

Yesha Yadav, associate dean aan de Vanderbilt University Law School, uitte zorgen over operationele paraatheid en stelde: „Ze hebben niet de ervaring.”

Risico's op witwassen blijven eveneens een belangrijk aandachtspunt.

Federal Reserve‑gouverneur Michael Barr heeft deze zorgen eerder aangegeven en gewezen op de blootstelling van de sector aan illegale financiële activiteiten.

Een andere grote zorg is de potentiële verschuiving van deposito's weg van traditionele banken.

Door cryptobedrijven toe te staan fondsen rechtstreeks bij de Fed aan te houden, kan de stap de afhankelijkheid van banken als tussenpersonen verminderen.