Deutsche Boerse investeert $200M in Kraken voorafgaand aan IPO-plannen

Deutsche Boerse AG heeft $200 miljoen geïnvesteerd in Payward Inc., het moederbedrijf van het cryptohandelsplatform Kraken.

De stap geeft aan dat de in Frankfurt gevestigde beursbeheerder haar inspanningen opvoert om de toegang tot effecten uit te breiden via blockchain-gebaseerde infrastructuur.

De deal geeft Deutsche Boerse een volledig verwaterd belang van 1.5% in Kraken.

Volgens een verklaring die dinsdag door Bloomberg is vrijgegeven, wordt verwacht dat de transactie in het tweede kwartaal wordt afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door toezichthouders.

Valuation drops from previous funding round

De recente investering waardeert Kraken op ongeveer $13,3 miljard, volgens berekeningen van Bloomberg.

Dit is een opvallende daling ten opzichte van de waardering van $20 miljard tijdens een financieringsronde in november.

In die eerdere ronde haalde Kraken $800 miljoen op.

Het bedrijf heeft zich vertrouwelijk geregistreerd voor een Amerikaanse beursintroductie in november, waarmee het aangeeft mogelijk al dit jaar naar de beurs te willen gaan.

Zowel Deutsche Börse als Kraken weigerden commentaar te geven op de waardering die aan de nieuwste investering is gekoppeld.

Strategic push towards hybrid market infrastructure

De investering volgt op een partnerschap dat in december tussen de twee bedrijven werd aangekondigd.

Het weerspiegelt een bredere trend van traditionele financiële instellingen die hun blootstelling aan digitale activa vergroten.

Volgens Bloomberg zei Thomas Book, lid van de raad van bestuur van Deutsche Boerse, in een interview: “It’s a perfect partner for us to further accelerate on this path of creating a fully hybrid market infrastructure.”

“Irrespective of what is now the form of an asset, whether it's tokenized or fully digital, we want to create one integrated value chain.”

Eerder dit jaar investeerde Intercontinental Exchange Inc., de eigenaar van de New York Stock Exchange, ook ongeveer $200 miljoen in crypto-exchange OKX.

De stap benadrukt de groeiende institutionele interesse in de markt voor digitale activa.

Crypto integration gains momentum

De integratie van digitale activa in de reguliere financiële sector is de afgelopen maanden versneld.

Dit is aangewakkerd door beleidsverschuivingen onder de Amerikaanse president Donald Trump en door toenemende regelgevende duidelijkheid in de Europese Unie.

In maart werd Kraken het eerste cryptobedrijf dat toegang kreeg tot het kernbetalingssysteem van de Federal Reserve.

Het bedrijf lanceerde vorig jaar ook MiFID-gereguleerde crypto-derivaten in de EU.

Ondertussen bouwt Deutsche Boerse aan zijn eigen blockchain-capaciteiten.

Zijn Clearstream-eenheid introduceerde in november een platform voor de handel in getokeniseerde effecten.

In december kondigde de beursbeheerder aan dat Kraken zou worden geïntegreerd met zijn valutahandelsplatform 360T.

Zoals in het Bloomberg-rapport wordt genoemd, zei een woordvoerder van Kraken dinsdag in een verklaring: “The progress since then has been encouraging, and today’s announcement is a further reflection of the trust that has developed on both sides.”

Market headwinds and security risks persist

Ondanks de groeiende institutionele adoptie heeft de cryptomarkt aanzienlijke uitdagingen ondervonden.

Bitcoin is sinds het bereiken van een recordhoogte in oktober met ongeveer 40% gedaald.

Deze daling heeft druk gezet op grote platforms voor digitale activa.

Kraken’s rivaal, Gemini Space Station Inc., zou naar verluidt nieuw kapitaal van zijn oprichters zoeken.

Het bedrijf heeft dit jaar ook banen geschrapt en bepaalde markten verlaten.

Beveiligingszorgen blijven een ander belangrijk aandachtspunt.

Kraken maakte maandag een afpersingspoging bekend.

Het bedrijf zei dat een criminele groep aanspraak maakte op toegang tot bepaalde klantaccountgegevens.

Een hogere Kraken-executive verklaarde echter dat klantmiddelen nooit in gevaar zijn geweest.

De recente investering benadrukt zowel de kansen als de risico’s nu de traditionele financiële sector verder integreert met het ecosysteem voor digitale activa.