Solana AI PreStocks kelderen na waarschuwingen van OpenAI en Anthropic over aandelenoverdrachten

Op Solana gebaseerde PreStocks gekoppeld aan Anthropic en OpenAI zijn deze week ingestort nadat beide kunstmatige-intelligentiebedrijven waarschuwden dat ongeautoriseerde aandelenoverdrachten uitgevoerd via getokeniseerde structuren en special-purpose vehicles mogelijk ongeldig zijn en geen aandeelhoudersrechten verlenen.

Volgens verklaringen die Anthropic en OpenAI eerder deze week publiceerden, erkennen de bedrijven geen overdrachten van hun aandelen tenzij die transacties schriftelijke goedkeuring van hun raden van bestuur hebben gekregen. 

Beide bedrijven zeiden dat de beperkingen van toepassing zijn op getokeniseerde belangen, termijnovereenkomsten en SPV-gebaseerde deals die proberen externe beleggers blootstelling te geven aan het eigen vermogen van niet-beursgenoteerde bedrijven. 

CoinGecko gegevens toonden dat de aan Anthropic gekoppelde token op Solana-gebaseerde PreStocks daalde van ongeveer $1.400 naar een laagtepunt van $812 nadat Anthropic zijn kennisgeving uitgaf, waardoor de impliciete marktwaarde van de token in één dag scherp werd geknepen. 

Het equivalente token van OpenAI daalde in dezelfde periode ook tot niveaus rond $900 nadat het de voorgaande dag boven $1.300 had gehandeld.

De token is sindsdien hersteld tot boven $1.000.

Anthropic PreStocks werden rond $879 verhandeld ten tijde van schrijven, bijna 32% lager sinds laat op dinsdag, met een marktkapitalisatie van $8,4 miljoen.

PreStocks zijn getokeniseerde instrumenten die zijn ontworpen om de impliciete waarde van private ondernemingen te volgen voorafgaand aan een mogelijke beursgang.

De instrumenten worden niet officieel ondersteund door de bedrijven naar wiens aandelen ze verwijzen.

Wat is er gebeurd?

In geactualiseerde kennisgevingen over overdrachtsbeleid waarschuwden Anthropic en OpenAI kopers dat ongeautoriseerde aandelenhandelingen mogelijk geen juridische eigendom van de onderliggende aandelen verschaffen. 

Anthropic verklaarde dat elke verkoop of overdracht die zonder goedkeuring van de raad van bestuur wordt uitgevoerd 'ongeldig' is, wat betekent dat kopers niet als aandeelhouders worden erkend en geen aandeelhoudersrechten ontvangen. 

Met soortgelijke bewoordingen zei OpenAI dat overdrachten die zonder schriftelijke toestemming zijn voltooid ongeldig kunnen worden verklaard en voor kopers 'geen economische waarde hebben'. 

Het bedrijf waarschuwde ook dat ongeautoriseerde transacties mogelijk in strijd zijn met de Amerikaanse effectenwetten. 

Centraal in het geschil staan SPV's, oftewel special-purpose vehicles, die vaak worden gebruikt op private secundaire markten om beleggerskapitaal te bundelen rond aandelen van niet-beursgenoteerde bedrijven. 

Onder die structuur houdt de SPV de aandelen, terwijl externe beleggers blootstelling aan het vehikel kopen in plaats van rechtstreeks aandelen van het bedrijf te bezitten. 

PitchBook-analist Emily Zheng zei tegen Decrypt dat gelaagde SPV-structuren meerdere lagen kosten kunnen creëren en het bovendien moeilijker maken te bevestigen of de onderliggende aandelen aanvankelijk legaal zijn verkregen. 

Volgens het rapport gaven beide bedrijven aan dat als de oorspronkelijke overdracht naar een SPV geen goedkeuring had, ook daaropvolgende transacties die aan die structuur zijn gekoppeld ongeldig kunnen zijn. 

Anthropic ging verder door een lijst te publiceren van platforms en bedrijven die het beschreef als ongeautoriseerde kanalen voor de handel in zijn aandelen. 

De lijst omvatte Open Door Partners, Unicorns Exchange, Pachamama, Lionheart Ventures, Sydecar, Upmarket, evenals nieuwe aanbiedingen op Forge Global en Hiive. 

De opname van Forge Global trok aandacht omdat het platform fungeert als een gereguleerde secundaire marktplaats voor geaccrediteerde beleggers die handelen in aandelen van private bedrijven. 

Volgens eerdere berichten had de impliciete waardering van Anthropic op Forge ongeveer $1 biljoen bereikt, waarmee deze de gerapporteerde $880 miljard waardering van OpenAI op hetzelfde platform overtrof, cijfers bevestigd door Forge-CEO Kelly Rodriques. 

Naast de waarschuwingen hebben beide bedrijven ongeautoriseerde getokeniseerde activiteiten onderscheiden van door het bedrijf goedgekeurde secundaire verkopen. 

Op het moment van publicatie hebben noch OpenAI noch Anthropic tot nu toe handhavingsmaatregelen tegen tokenhouders aangekondigd.