Bitcoin daalt door uitstromen uit ETF's: kunnen bulls $74K nu redden?

Bitcoin is meer dan 6% gedaald ten opzichte van de piek van vorige week van $81,700, nu nieuwe macrozorgen de aandacht hebben getrokken.

Bij de laatste controle heeft Bitcoin een belangrijke steun op $78,000 verloren en is het verder gedaald in lijn met versnellende marktbrede liquidaties.

Tegelijkertijd is het cryptomarktsentiment, gemeten met de Crypto Fear and Greed Index, gedaald naar 28 ten opzichte van vorige week en is het opnieuw het 'Fear'-gebied binnengegaan nadat het de vorige week kort terugkeerde naar neutrale niveaus.

Waarom daalt de Bitcoin-prijs?

Bitcoin staat opnieuw onder druk door verschillende factoren die handelaren op scherp zetten.

De uitverkoop versnelde in het weekend nadat de bulls er niet in slaagden het psychologische steunniveau van $80,000 te verdedigen.

Nu veroorzaken gedwongen verkopen van bullish handelaren met te hoge hefboomposities geautomatiseerde verkooporders op exchanges, waardoor Bitcoin kwetsbaar is geworden nu de liquiditeit aan de koopkant is verzwakt.

Volgens gegevens van CoinGlass stegen de totale crypto-liquidaties in de afgelopen 24 uur met 42% tot bijna $661 miljoen.

Crypto-liquidaties (24 uur). Bron: Coinglass.

Alleen Bitcoin-posities waren goed voor meer dan $182 miljoen aan liquidaties, waarvan meer dan $160 miljoen verband hield met longposities die werden weggevaagd toen de prijzen snel daalden.

Ondertussen zijn institutionele instromen ook begonnen te koelen nadat ze eerder deze maand het herstel van Bitcoin hadden gesteund.

Door SoSoValue verzamelde gegevens toonden aan dat Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF's vorige week meer dan $1 miljard aan netto-uitstroom noteerden, waarmee een reeks van weken met consistente instromen ten einde kwam. 

Rapporten over ETF-activiteit gaven ook aan dat fondsen gezamenlijk bijna 13.000 BTC verkochten binnen enkele handelssessies, wat duidt op een vertraging in institutionele accumulatie.

Macroeconomische ontwikkelingen hebben de zorgen alleen maar vergroot.

Recente Amerikaanse inflatiegegevens toonden aan dat de consumenteninflatie steeg naar 3,8%, terwijl de producentenprijzen met 6% klommen, wat de verwachting versterkte dat de Federal Reserve de rente langer op een hoger niveau kan houden dan eerder werd verwacht.

De obligatiemarkten reageerden snel op de cijfers.

De Amerikaanse 30-jarige Treasury-rendementen stegen naar 5,1%, terwijl de 10- en 2-jarige rendementen respectievelijk naar 4,6% en 4,1% gingen. 

Hogere rendementen wegen historisch gezien op Bitcoin en andere speculatieve activa, omdat strakkere monetaire condities de risicobereidheid van beleggers verminderen.

Tegelijkertijd stegen de olieprijzen toen de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten intensifieerden. 

Brent steeg naar ongeveer $113 per vat, terwijl West Texas Intermediate rond $110 noteerde na hernieuwde zorgen over mogelijke militaire escalatie waarbij Iran, Israël en de Verenigde Staten betrokken zijn.

Sommige marktobservatoren menen dat de hernieuwde stijging van de olieprijzen de inflatiezorgen heeft versterkt en kapitaal heeft weggetrokken van hoog-risicoactiva zoals Bitcoin richting traditionele veilige havens, waaronder goud en kortlopende Amerikaanse Treasuries.

De druk op Bitcoin nam ook toe toen de US Dollar Index terugbeweegde richting het niveau van 101. Een sterkere dollar verscherpt doorgaans de wereldwijde liquiditeitsvoorwaarden en heeft de neiging cryptocurrencies te drukken.

Bitcoin-prijsanalyse

Volgens de 4-uurs BTC/USD-prijsgrafiek is de Bitcoin-prijs nu onder alle drie de belangrijke kortetermijn exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gezakt, een teken dat het bearish momentum het herstelpatroon dat de asset eerder deze maand boven $82,000 tilde, begint te overnemen.

BTC/USD 4-uurs prijsgrafiek. Bron: TradingView.

Op het moment van schrijven handelde Bitcoin rond $76,900 nadat het onder de 20 EMA op $78,416, de 50 EMA op $79,274 en de 100 EMA op $79,208 was gebroken.

Het verliezen van alle drie niveaus binnen korte tijd heeft de kortetermijn marktstructuur verzwakt en de verkopers weer de controle gegeven.

Ondertussen verliest de 200 EMA rond $77,833 ook aan kracht als steun nadat Bitcoin er kort onder dook tijdens de laatste uitverkoop.

Handelaren volgen de 200 EMA vaak nauwlettend omdat aanhoudende handel onder dat niveau kan aangeven dat het bullish momentum op hogere tijdschalen afneemt.

De Relative Strength Index, of RSI, is ook verder gedaald.

Op de 4-uursgrafiek is de RSI gedaald tot ongeveer 32, en nadert daarmee het oververkochte gebied, nadat deze eerder deze maand tijdens de rally van Bitcoin richting $82,000 dicht bij overgekochte niveaus bleef.

Dalende RSI-waarden in combinatie met dalende koersactie wijzen doorgaans op zwak koopmomentum.

Tegelijkertijd heeft de indicator nog geen sterke bullish divergentie laten zien, wat suggereert dat verkopers mogelijk nog ruimte hebben om de prijzen lager te drukken voordat een betekenisvolle herstelrally ontstaat.

Ook is het handelsvolume toegenomen tijdens de recente daling, met name rond grote rode kaarsen bij de doorbraak onder $78,000.

Stijgend verkoopvolume tijdens een steundoorbraak duidt vaak op paniekgestuurde uitstapbewegingen en gedwongen liquidaties in plaats van gecontroleerd winstnemen.

Vanuit de prijstructuur gezien loopt Bitcoin nu het risico het gebied rond $76,000 opnieuw te testen, dat diende als tijdelijke intraday-ondersteuning tijdens de laatste liquidatiegolf.

Als dat niet standhoudt, kunnen handelaren vervolgens het gebied tussen $74,000 en $75,000 in de gaten houden, een zone waar Bitcoin eerder tijdens de consolidering eind april steun vond.

Aan de bovenkant zou Bitcoin eerst het niveau van $78,000 moeten terugwinnen voordat de bulls opnieuw een poging kunnen doen richting de cluster van 100 EMA en 50 EMA nabij $79,200 tot $79,300.

Een sterker herstel zou waarschijnlijk vereisen dat Bitcoin terug boven het psychologische niveau van $80,000 beweegt, waar recent zware verkoopdruk ontstond.