Bitcoin zakt onder $60K door Fed‑vrees en AI‑handel

Bitcoin zakte donderdag onder de $60,000-grens en zette daarmee zijn langdurige daling voort.

Beleggers herbeoordeelden het vooruitzicht voor risicoactiva te midden van de steeds restrictievere houding van de Federal Reserve en de aanhoudende belangstelling voor AI-gerelateerde investeringen.

s werelds grootste cryptocurrency daalde kortstondig 5% tijdens de Amerikaanse sessie naar ongeveer $58,000, het laagste niveau sinds 2024.

Bitcoin herstelde later een deel van de verliezen en handelde rond $59,300, ongeveer 0,2% lager over de voorgaande 24 uur.

De daling sloeg over op de bredere markt voor digitale activa. Ether daalde ongeveer 0,8% tot circa $1,560, terwijl Solana en Dogecoin vergelijkbare verliezen noteerden.

Fed‑vooruitzichten en AI‑handel hervormen het beleggerssentiment

Markten verwerken nog steeds de kapitaalbehoeften die gepaard gaan met de AI‑boom en de beleidswijziging van de Federal Reserve onder de nieuwe voorzitter Kevin Warsh.

Beleidsmakers hebben aangegeven dat hun volgende stap waarschijnlijk een renteverhoging zal zijn in plaats van een renteverlaging, waarbij markten in toenemende mate rekenen op verscherping van het monetaire beleid eerder dan eerder verwacht.

De veranderende renteramingen hebben een van de belangrijkste pijlers die de eerdere rally van Bitcoin ondersteunden, onder druk gezet.

“In 2024 en 2025 steunde een deel van het argument voor Bitcoin als institutionele allocatie op een verwachte versoepelingscyclus; een prognose van verkrapping keert die premisse om,” zei Marion Laboure, researchanalist bij Deutsche Bank.

“Wanneer de risicovrije rente stijgt, neemt de opportuniteitskost van het vasthouden van een niet‑renderend activum toe, en handelt Bitcoin als een liquiditeitsgevoelig risicodragend actief in plaats van als een toevluchtsoord,” voegde ze toe.

De zwakte van Bitcoin viel ook samen met substantiële kapitaalstromen naar AI‑begunstigden.

De daling van de cryptocurrency van ongeveer 43% over het afgelopen jaar contrasteert met een stijging van 158% in de PHLX Semiconductor Index, de thuishaven van veel toonaangevende chipmakers.

Afgeleidegegevens wijzen op mogelijke short squeeze

Ondanks de scherpe daling van Bitcoin suggereren indicatoren voor derivaten de mogelijkheid van een kortetermijnherstel.

Liquidatie‑heatmaps tonen een concentratie van liquidatierisico boven de huidige prijzen in plaats van eronder, wat impliceert dat verdere daling mogelijk geen wijdverbreide gedwongen verkopen zal veroorzaken.

In plaats daarvan kunnen handelaren met shortposities kwetsbaar worden als de prijzen stijgen.

De open interest is ongeveer 0,28% gestegen in de afgelopen 24 uur, zelfs terwijl de prijs van Bitcoin daalde, wat aangeeft dat handelaren grotendeels bearish posities aanhielden in plaats van posities af te bouwen.

Fundingtarieven zijn ook negatief geworden, wat suggereert dat marktdeelnemers een premie betalen voor neerwaartse blootstelling.

Ondertussen tonen orderboekgegevens van CoinGlass dat ongeveer 6,900 Bitcoin, ter waarde van circa $409 miljoen, in biedingen staan tussen de huidige prijzen en $50,000.

Ter vergelijking: slechts ongeveer 1,570 Bitcoin, met een waarde van circa $93 miljoen, bevinden zich in rustende verkooporders tussen de huidige niveaus en $70,000.

Bitcoin staat onder concurrentiedruk voor beleggerskapitaal

De daling van Bitcoin is versneld, parallel aan aanhoudende uitstroom uit spot‑Bitcoin‑ETF's.

De fondsen hebben zes opeenvolgende weken van opnamen geregistreerd, in totaal ongeveer $6 miljard, hun grootste uitstroomreeks in twee jaar.

Analisten hebben ook vraagtekens gezet bij de houdbaarheid van het eerdere 'Sell America'‑ en het narratief van een verzwakkende dollar dat eerder de opmars van Bitcoin aanwakkerde.

“We waren terecht sceptisch over deze zogenaamde ‘Sell America Trade’,” zei Ed Yardeni, oprichter en president van Yardeni Research.

“Naarmate zorgen over tarieven afnamen en recessievrees wegebde, verloor het narratief van een verzwakkende dollar aan kracht,” voegde hij eraan toe. “De geloofwaardigheid ervan kan afgelopen woensdag zijn geëindigd, toen Fed‑voorzitter Kevin Warsh prijsstabiliteit tot zijn topprioriteit maakte tijdens zijn eerste beleidsvergadering.”

Jonathan Krinsky van BTIG waarschuwde ook dat marktnarratieven snel kunnen veranderen.

“Wanneer iets op een recordniveau staat, is het narratief en de fundamentele these vaak zeer verleidelijk en moeilijk te weerleggen,” zei hij.

Laboure merkte op dat de ontwikkeling van Bitcoin als activaklasse heeft veranderd hoe beleggers naar de prijsschommelingen kijken.

“Bitcoin verdwijnt niet; het rijpt tot een institutioneel activum waarvan de prijs wordt bepaald door fondsinstromen, Fed‑verwachtingen, concurrerende risicothema's en wetgevende uitkomsten,” zei ze. “Volatiliteit is, zoals altijd, geen defect maar een kenmerk.”