Crypto-wrap: Bitcoin stijgt terwijl futures bullish worden ondanks aandelen-divergentie

Bitcoin BTC handelde donderdag licht hoger en volgde daarmee de bredere cryptomarkt, terwijl Amerikaanse aandelen dicht bij recordhoogtes stonden en beleggers de macro-economische ontwikkelingen in de gaten hielden voorafgaand aan de vergadering van de Federal Reserve in september.

De grootste cryptovaluta ter wereld steeg met ongeveer 0,22% in de afgelopen 24 uur en noteerde rond $64.684, terwijl de bredere CoinMarketCap 20 Index met 0,33% opliep. 

De beweging kwam terwijl de S&P 500 weinig veranderde na de recente recordhoogtes, en markten ook ontwikkelingen volgden rond een mogelijke overeenkomst om de Straat van Hormuz te heropenen.

Ondanks de dagelijkse winst van Bitcoin blijft de langetermijnprestatie achter bij Amerikaanse aandelen.

Bitcoin blijft achter bij aandelen ondanks sterke correlatie

Thahbis Rahman, researchanalist bij Block Scholes, vertelde aan Invezz dat hoewel Amerikaanse aandelen dicht bij recordniveaus handelen, Bitcoin niet van hetzelfde succes profiteert. 

Rahman merkte op dat de divergentie niet per se wijst op een ineenstorting van de relatie tussen Bitcoin en traditionele risicovolle activa.

Volgens de analist blijft de 90-dagen rollende correlatie tussen Bitcoin en de S&P 500 historisch hoog op ongeveer 45%. In plaats daarvan heeft Bitcoin minder deelgenomen aan marktstijgingen en is het juist sterker gedaald in periodes van zwakte.

Futurespositionering wordt constructiever

Derivatengegevens toonden een verbetering van het sentiment onder de oppervlakte, met verschillende indicatoren die wijzen op een meer constructieve vooruitblik voor Bitcoin.

De long-short taker volume-ratio keerde voor het eerst in minstens een week bullish om, waarbij longposities bijna 61% van de marktorders uitmaakten.

De open interest in Bitcoin-futures steeg ook naar ongeveer 759.000 BTC. 

Analisten merkten echter op dat vergelijkbare stijgingen sinds begin juni van korte duur waren, waarbij de open interest herhaaldelijk terugviel naar ongeveer 740.000 BTC.

Op de optiesmarkt verzamelden handelaren in toenemende mate bullish callopties op aanzienlijk hogere uitoefenprijzen. 

Tot de meest actief verhandelde contracten op Deribit behoorden Bitcoin-calls op $80.000 en $96.000, wat wijst op toenemende interesse in opwaartse scenario's.

XRP verzwakt terwijl Ethereum en Solana gedempt blijven

De prestaties in de bredere cryptomarkt bleven gemengd.

XRP zakte 1,8% in de afgelopen 24 uur en toonde daarmee verdere tekenen van zwakte. 

De open interest steeg in de afgelopen 24 uur met 1,7% tot 2,35 miljard tokens, terwijl de koers van de token daalde tot ongeveer $1,04, het laagste niveau sinds begin juli.

Ethereum won 1,5%. De open interest steeg ook met 0,53% tot $26,77 miljard.

Solana bleef ook de hefboom afbouwen, waarbij de open interest in futures voor een opeenvolgende dag daalde tot 61,31 miljoen tokens nadat deze eind juni meer dan 76,5 miljoen bedroeg.

Cryptomarkt verwacht aanhoudend gedempte activiteit door monetaire beleidsverwachtingen

De analist van Block Scholes wees ook op monetaire beleidsverwachtingen als een extra tegenwind voor digitale activa.

"De opluchting over de keuze om op de FOMC-vergadering van vorige week geen renteverhoging door te voeren — wat normaal gesproken een koopgolf in crypto had kunnen ontketenen — was gedempt", zei Rahman.

Hoewel de Federal Reserve bij haar laatste vergadering afzag van een renteverhoging, rekenen markten nog steeds ongeveer 65% kans in op een rentestap van 25 basispunten in september.

Rahman voegde toe dat seizoensgebonden handels­patronen de volatiliteit de komende weken eveneens laag kunnen houden.

"Seizoenspatronen in crypto-volatiliteit wijzen erop dat we die gedempte activiteit in de aanloop naar de volgende FOMC-vergadering in september mogen verwachten," zei hij, daarbij opmerkend dat de onzekerheid rond het Jackson Hole-symposium dit jaar groter is omdat Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh terughoudend is geweest met het geven van vooruitkijkende richtlijnen.