BCP Investment (BCIC)

Selskapet retter seg primært mot sikrede tidslån, obligasjoner, gjeldsbrev og mezzaningjeld utstedt av selskaper i mellommarkedet. Disse låntakerne er vanligvis for store for tradisjonell utlånsvirksomhet til små bedrifter, men har kanskje ikke samme tilgang til de offentlige kapitalmarkedene som store selskaper. Ved å investere i private kredittinstrumenter søker BCP Investment Corporation å oppnå avkastning knyttet til forhandlede lånestrukturer, sikkerhetsbeskyttelse og illikviditetspremier.

Senior sikrede lån ligger generelt høyere i en låntakers kapitalstruktur og kan være sikret med virksomhetens eiendeler, mens mezzaningjeld innebærer høyere risiko og ofte gir høyere potensielt avkastning. Selskapet kan også gjøre utvalgte egenkapitalinvesteringer ved siden av sine gjeldsposisjoner, noe som gir mulighet for ytterligere oppside dersom porteføljeselskapene vokser eller blir solgt. Fordi porteføljen ikke er diversifisert, kan enkeltstående investeringsbeslutninger og sektoreksponeringer ha betydelig innvirkning på de samlede resultatene.

BCP Investment Corporations eksterne forvaltningsstruktur innebærer at investeringsutvelgelse, porteføljeovervåking og kapitalallokering håndteres av en ekstern rådgiver i stedet for et internt ledelsesteam. Investorer vurderer vanligvis selskaper av denne typen ved å se på kredittkvalitet, netto investeringsinntekt, gearing, utbyttekapasitet, realiserte gevinster og tap, samt forvalterens disiplin i kredittvurderingen. Selskapets nisje ligger innenfor det bredere markedet for privat kreditt, som har vokst etter hvert som bankene har redusert enkelte former for utlån til mellommarkedet.