Credit Acceptance (CACC)

Modellen er bygget rundt forholdet til forhandlerne. Forhandlerne bruker Credit Acceptances programmer til å ordne finansiering på salgsstedet, noe som kan hjelpe dem med å gjennomføre transaksjoner som kanskje ikke ville vært mulige gjennom prime-långivere. Dette gir selskapet eksponering mot bruktbilmarkedet og detaljhandel innen bilsalg, samtidig som resultatene knyttes til utviklingen i forbrukernes tilbakebetalingsevne, kjøretøyenes prisnivå, sysselsettingsforhold og kredittkvaliteten i markedssegmentet med lavere kredittscore.

Credit Acceptance får mesteparten av inntektene sine fra finansieringskostnader og tilhørende serviceinntekter på lånene det forvalter. Det genererer også inntekter fra gebyrer og fra premier knyttet til gjenforsikring av servicekontrakter for kjøretøy, selv om utlånsrelaterte inntekter fortsatt er den sentrale drivkraften i virksomheten. Selskapets tilnærming innebærer vanligvis å dele den økonomiske verdiskapingen med forhandlerne og å håndtere innkreving gjennom hele kontraktens løpetid.

For investorer er Credit Acceptance særpreget fordi det kombinerer forbrukerkredittrisiko, eksponering mot bilsyklusen og et spesialisert, forhandlerbasert distribusjonssystem. Resultatene påvirkes av volumet av låneopprinnelser, bruktbilpriser, finansieringskostnader, regulatorisk gransking av praksis innen bilfinansiering og selskapets evne til å anslå innbetalinger fra låntakere i en mer risikofylt kredittkategori på en presis måte.