Calamos Strategic Total Return Fund (CSQ)

Fondet forvaltes av Calamos, et investeringsselskap kjent for sitt langvarige fokus på konvertible verdipapirer. Konvertible instrumenter er en sentral del av strategien fordi de kombinerer egenskaper fra obligasjoner og aksjer: de kan gi kuponginntekter og et krav mot utstederen, samtidig som de tilbyr muligheten til å konverteres til aksjer dersom det underliggende selskapet utvikler seg godt. CSQ bruker denne aktivaklassen sammen med aksjer og høyrenteobligasjoner for å skape en portefølje med flere kilder til avkastning.

Som et lukket fond har CSQ et fast antall andeler som handles på en børs, noe som betyr at markedsprisen kan avvike fra netto aktivaverdi for beholdningene. Investorer kan derfor vurdere ikke bare fondets portefølje og utdelingspolitikk, men også om andelene handles til en premie eller rabatt i forhold til NAV.

CSQ er rettet mot investorer som søker ett enkelt investeringsinstrument for eksponering mot inntekt og vekst, fremfor en ren aksje- eller ren obligasjonsallokering. Resultatene påvirkes av forholdene i aksjemarkedet, kredittspreader, renter og utviklingen i konvertible verdipapirer.