Investcorp Credit Management BDC (ICMB)

Selskapets strategi er sentrert rundt å skape totalavkastning gjennom en kombinasjon av gjentakende inntekter og potensial for kapitalvekst. Porteføljen er hovedsakelig bygget opp rundt gjeldsinvesteringer i privateide selskaper, inkludert sikrede lån og andre kredittinstrumenter, og kan også omfatte relaterte egenkapitalinteresser som warranter eller medinvesteringer. Disse egenkapitalrelaterte posisjonene kan gi oppside dersom en låntaker vokser eller gjennomfører en likviditetshendelse, mens gjeldskomponenten er ment å støtte løpende inntekter.

Investcorp Credit Management BDC fokuserer på virksomheter som generelt er for små til å få tilgang til markedet for bredt syndikerte lån på attraktive vilkår, men store nok til å støtte institusjonell kredittvurdering. Denne nisjen kan gi høyere avkastning enn tradisjonelle børsnoterte renteinvesteringer, men innebærer også kredittrisiko, likviditetsrisiko, verdsettelsesrisiko og giringsrisiko. Som med andre BDC-er avhenger utviklingen i stor grad av disiplin i kredittvurderingen, diversifisering av porteføljen, finansieringskostnader og helsen til de private selskapene det lånes ut til.

For investorer i de offentlige markedene representerer ICMB et børsnotert investeringskjøretøy knyttet til privat utlån snarere enn inntjening i et driftsselskap. Resultatene formes av netto investeringsinntekt, endringer i porteføljens virkelig verdi, kredittkvalitet og utbyttepolitikk.