Prognose for aluminiumsprisene: Klargjør for kortsiktig volatilitet
Advertisement
- Aluminiumsprisen har trukket seg tilbake i år, og avsluttet desembers momentum.
- Det har trukket seg tilbake etter de relativt svake globale PMI-dataene for industrien.
- Det er risiko for at FED ikke vil begynne å senke renten raskt nok.
Følg Invezz på Telegram, Twitter og Google Nyheter for å få de siste oppdateringer >
Aluminiumsprisene holdt seg på kanten etter nok en serie svake økonomiske tall denne uken. Data fra TradingView viser at spot-aluminiumprisen handlet til $2300 per unse torsdag, mye lavere enn forrige ukes høyeste på $2392. Det er fortsatt 14 % under det høyeste punktet i 2023.
Advertisement
Leter du etter signaler og varsler fra pro-traders? Registrer deg GRATIS på Invezz Signals™. Tar 2 min.
Utfordringer med tilbud og etterspørsel
Copy link to sectionAluminiumsprisen trakk seg tilbake etter de relativt svake PMI-tallene for industrien fra Asia og andre industriland. I Kina, den største forbrukeren, avslørte data fra National Bureau of Statistics (NBS) at PMI for industrien trakk seg tilbake til 49 i desember.
Advertisement
Den samme trenden skjedde i USA, der en rapport fra ISM viste at PMI for industrien steg litt til 47,4. I Europa kom PMI-tallet under 50 også. En PMI-lesing under 50 er vanligvis et tegn på at produksjonssektoren ikke har det bra.
Aluminiumsprisene har en tendens til å følge trender i produksjons- og byggebransjen. Det er fordi det brukes til å produsere gjenstander som vindusrammer, fly- og bildeler, redskaper og bokser blant andre.
Aluminium har også en tendens til å spore den globale pengepolitikken. Den falt i 2023 da sentralbanker i USA og Europa intensiverte sin renteøkningskampanje. Fed økte til en topp på to tiår på 5,50 % mens Den europeiske sentralbanken (ECB) økte til rekordhøye nivåer.
Høye renter påvirker aluminiumsprisene fordi de påvirker forbruk og produksjonsaktivitet. Det er tegn på at Fed vil utsette sine rentekutt ettersom krisen i Midtøsten fortsetter. I en uttalelse onsdag sa Feds Tom Barkin at Fed til og med kan heve renten i år.
I mellomtiden har aluminium gått gjennom et forsyningsoverskudd, godt hjulpet av sterk russisk produksjon. Dette forklarer hvorfor lagring på London Metal Exchange (LME)-lagrene har hopet seg opp. Mens vestlige land har varslet sanksjoner mot Russland, har utenlandske kjøpere fortsatt lov til å kjøpe aluminiumet.
Når vi ser fremover, kan aluminiumprisene klare seg godt, hjulpet av en bedring av den globale økonomien når sentralbanker begynner å lempe politikken. Dette forklarer hvorfor jernmalmprisene har steget kraftig de siste månedene.
Videre vil metallet bli støttet av veksten i sivil- og forsvarsindustrien. Også bilindustrien forventes å gjøre det bra i år, drevet av ICE og elektriske kjøretøy. I et nylig notat sa analytikere ved ING:
“Våre kortsiktige utsikter forblir nøytrale til bearish for etterspørselen, og vi ser ikke for oss en betydelig bedring før andre kvartal 2024, som bør være utgangspunktet for rentekutt i den amerikanske sentralbanken.”
Aluminiumsprisprognose
Copy link to sectionNår vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at aluminiumsprisen har vært i jevn bedring de siste ukene. Den siste tiden har imidlertid prisen trukket seg tilbake ettersom bekymringene for Kinas økonomi bleknet. I denne retretten har aluminium falt under nøkkelstøttenivået på $2 362, det høyeste punktet 2. oktober.
Aluminium forblir over 50-dagers og 25-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Det nærmer seg også den første motstanden til Andrews Pitchfork-verktøyet. Derfor mistenker jeg at metallet vil ha litt kortsiktig volatilitet og deretter sprette tilbake i de kommende månedene. Mer oppside vil bli bekreftet hvis prisen beveger seg over YTD-høyden på $2,391.
Advertisement
Vil du ha krypto-, valuta- og aksjehandelssignaler som er enkle å kopiere? Gjør handel enkelt ved å kopiere vårt team av pro-traders. Konsekvente resultater. Registrer deg i dag på Invezz Signals™.