Scottish Mortage (SMT) aksjekurs danner sakte et risikabelt mønster

Aksjekursen for Scottish Mortgage (LON: SMT) har vært i en sterk oppgang, noe som gjør det til et av de beste selskapene i London. Den har steget til 900p, opp med nesten 50 % fra det høyeste punktet i 2023.

Teknologiaksjer går bra

Scottish Mortgages aksjeutvikling skjedde da investorer jublet over ytelsen til teknologiselskaper. Referanseindeksen Nasdaq 100 har steget med rundt 70 % fra det laveste nivået i år. De fleste teknologiselskaper som Microsoft, Alphabet, Nvidia og Amazon har alle steget.

Scottish Mortgage er en stor investor i børsnoterte og private selskaper. I følge nettstedet eier det noen av de ledende selskapene i verden som Nvidia, ASML, Amazon, MercadoLibre og PDD Holdings. De offentlige selskapene har en samlet markedsverdi på over 10,3 milliarder pund.

Det har også store eierandeler i mange privateide selskaper. De mest bemerkelsesverdige beholdningene er selskaper som Stripe, ByteDance, Databricks, Epic Games, Thumbtack, Stripe og SpaceX. De private investeringene har en markedsverdi på over 3 milliarder pund.

I teorien har Scottish Mortgage bedre funksjoner enn populære ETFer som Invesco QQQ og iShares Technology Fund (ITW) fordi de eier både private og offentlige selskaper. I dette tilfellet kan det kjøpe nye selskaper som Stripe, holde dem og ta ut penger når de blir børsnoterte.

Utfordringen er imidlertid at mange av disse selskapene er svært illikvide, noe som betyr at de ikke kan selge sine eierandeler når forholdene forverres. Det var det som skjedde for noen år siden da mange offentlige og private selskaper falt.

Den andre risikoen er at det ikke er lett å finne den reelle verdsettelsen av et privat selskap. Vi har sett dette godt med selskaper som Peloton og WeWork som kollapset etter at de ble børsnotert.

Dette forklarer hvorfor Scottish Mortgage vanligvis handler med en rabatt i forhold til netto aktivaverdi. I dette tilfellet anslås dets totale eiendeler å ha en verdi på over 14 milliarder pund mot markedsverdien på 12,3 milliarder pund.

Scottish Mortgage har jobbet for å begrense denne rabatten. For eksempel har det lansert et tilbakekjøp av aksjer på 1 milliard pund, noe som er betydelig for et firma verdsatt til 12,3 milliarder pund.

Scottish Mortgage Share Price Analysis

SMT-diagram av TradingView

Når vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at SMT-aksjekursen dannet et gyldent korsmønster i desember i fjor. Dette er et populært mønster som fører til flere gevinster på lang sikt. Den har holdt seg over disse gjennomsnittene gjennom året.

Scottish Mortgages aksje har hoppet over Fibonacci Retracement-punktet på 23,6 %, noe som er et positivt tegn. Det dannet også et omvendt hode- og skuldermønster, som er et populært bullish-tegn.

Imidlertid har aksjen nå dannet et dobbelt-topp-mønster ved 900p. I de fleste tilfeller er dette et av de mest populære bearish-mønstrene på markedet.

Derfor er det en sannsynlighet for at aksjen vil trekke seg tilbake snart. Men med sentralbanker som blir due, er det en sannsynlighet for at aksjene vil fortsette å stige. Hvis dette skjer, vil det stige til nøkkelmotstandspunktet ved 1000p, som også sammenfaller med 50% retracement-punktet. Denne prisen er omtrent 20 % over dagens nivå.