Stitch Fix-aksjekursen har skutt i været: er det et kjøp før inntjening?

Stitch Fix-aksjekursen har hoppet de siste ukene ettersom investorer kjøpte fallet til tross for at virksomheten står overfor store utfordringer. SFIX-aksjer vil være i søkelyset på tirsdag når selskapet publiserer sine økonomiske resultater.

Stitch Fix-virksomheten har møtt store utfordringer

Stitch Fix er et e-handelsselskap som forsøkte å forstyrre klesindustrien ved hjelp av e-handel og abonnementer. Abonnenter mottar unike antrekk hver måned, velg de som gleder dem, og returner deretter resten.

Stitch Fix ble et svært populært selskap for noen år siden fordi forretningstilnærmingen tillot en vinn-vinn-situasjon. Kunder mottok unike produkter månedlig og betalte for det som interesserte dem, og selskapet tjente penger.

Nylig har imidlertid Stitch Fix-virksomheten avtatt betydelig på grunn av abonnementstretthet blant kundene. Som et resultat falt de årlige inntektene fra over 2,1 milliarder dollar i 2021 til 2 milliarder dollar i 2022, og 1,59 milliarder dollar og 1,3 milliarder dollar i de påfølgende to årene.

Trenden fortsatte i siste kvartal, da salget falt. Inntektene falt med 5,5 % til 312 millioner dollar, mens aktive kunder falt med 2,6 % til 2,37 millioner QoQ og med 15,5 % fra samme periode i fjor. Den hadde over 3,28 millioner i 2023.

Ledelsen forventer at virksomheten vil fortsette å avta. Guidingen var at salget i det siste kvartalet ville være mellom 311 millioner dollar og 316 millioner dollar, en nedgang på 3,6 %.

Den årlige inntektsguidingen er at inntektene vil være mellom 1,225 milliarder dollar og 1,24 milliarder dollar, mens den justerte EBITDA vil være mellom 40 millioner dollar og 47 millioner dollar.

Hvis disse tallene er riktige, betyr de at salget vil falle med mellom 8,4 % og 7,3 % i år.

Hvorfor SFIX-aksjen har hoppet

Derfor har Stitch Fix-aksjekursen hoppet ettersom investorer tror at selskapet, under Matt Baer, begynner å snu hjørnet. For det første har han implementert noen endringer når han fokuserer på lønnsom vekst.

For eksempel stengte han ned virksomheten i Storbritannia og fortsatte å forbedre kostnadsstrukturen. For eksempel fjernet han over 100 millioner dollar i SG&A i fjor da han sikter mot lønnsomhet i de kommende årene.

Wall Street-analytikere forventer at Stitch Fixs årlige inntekt vil være 1,23 milliarder dollar i år, etterfulgt av 1,2 milliarder dollar neste år. De ser også at inntjeningen per aksje beveger seg fra $0,3 i år til $0,25 neste år.

Selskapet tjener også penger på de nåværende kundene, og inntektene per aktiv klient har hoppet til $537, opp fra $515 i fjor.

Selskapet står imidlertid overfor store risikoer fremover til tross for fremskritt. Hovedrisikoen er at de aktive kundene kan fortsette å falle på grunn av de regelmessige leveransene. Når du mottar klær per måned så lenge, er sjansen stor for at du vil ha tretthet over tid.

Stitch Fix aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at SFIX-aksjekursen har holdt seg i et stramt område de siste tre årene. Denne prestasjonen gjenspeiler andre pandemivinnere som Zoom Video og PayPal.

Aksjen har holdt seg mellom $2,80 og $5,20 i denne perioden, og nærmer seg nå oversiden.

Det har dannet et omvendt hode-og-skuldre-lignende mønster, et populært bullish reverseringstegn. Den nærmer seg nå oversiden på $5,20.

Det er tegn på at aksjen har beveget seg til akkumuleringsfasen til Wyckoff-teorien. Dette betyr at det kan iscenesette et sterkt comeback ettersom okser sikter mot det psykologiske punktet på $10. Det alternative scenariet er der den gjenopptar den nedadgående trenden og tester undersiden av kanalen på nytt.