Oracle hopper i førmarkedet selv om Barclays og RBC tilbyr divergerende synspunkter

Oracle Corp. (NYSE:ORCL) trekker økt oppmerksomhet på Wall Street i forkant av resultatrapporten for første kvartal 2026, med store banker som utsteder oppdaterte prognoser som gjenspeiler både optimisme og forsiktighet.

Skyprogramvaregiganten forventes å gi flere detaljer om en kontrakt på 30 milliarder dollar som ble avduket i juni, en avtale analytikere mener kan omforme vekstbanen.

Barclays ser sterk oppside fra kontrakt på 30 milliarder dollar

Barclays hevet mandag kursmålet på Oracle til $281 per aksje fra $221, og opprettholdt en overvektvurdering.

Det nye målet innebærer nesten 18 % oppside fra dagens nivåer.

Analytiker Raimo Lenschow beskrev den kommende rapporten som «veldig annerledes enn andre år», med henvisning til størrelsen på den flerårige kontrakten på 30 milliarder dollar som ble avslørt i en 8K-innlevering i slutten av juni.

Barclays forventer at Oracle vil gi ytterligere informasjon om hvordan kontrakten vil påvirke gjenværende ytelsesforpliktelser (RPO), og bemerker at en avtale av denne størrelsen kan "drive RPO opp veldig meningsfullt."

Lenschow pekte også på potensielle kapitalutgifter som trengs for å støtte levering av avtalen.

Bankens kontroller tyder på at Oracle kan overgå konsensusforventningene, støttet av kundenes interesse for vekstområder som Oracle Cloud Infrastructure (OCI), Autonomous Database og bedriftsapplikasjoner.

Analytikere spurt av LSEG anslår en inntjening på 1,48 dollar per aksje på en omsetning på 15,04 milliarder dollar, noe som innebærer en inntjeningsvekst på mer enn 6 % fra år til år og en inntektsvekst på 13 %.

Oracle-aksjen har klatret mer enn 43 % hittil i år, og aksjen har lagt til ytterligere 1,4 % i førmarkedshandelen.

RBC forblir forsiktig med sektorvurdering

RBC Capital gjentok i mellomtiden sin Sector Perform-vurdering på Oracle, og satte et kursmål på $195.

Med Oracles markedsverdi på 670 milliarder dollar, understreket RBC at investorfokus fortsatt er på vekstbanen til OCI, som forventes å ha en vekst i området lave 50 % fra år til år.

Et annet sentralt spørsmål for investorer er hvor mye av den OpenAI-relaterte kontrakten på 30 milliarder dollar som representerer inkrementell virksomhet i stedet for eksisterende etterspørsel.

Firmaet fremhevet også usikkerhet rundt Oracles Stargate-teknologi, med dets økonomiske bidrag som ennå ikke er bestemt.

RBC forventer at avsløringer rundt store AI-relaterte kontrakter og RPO-vekst vil spille en avgjørende rolle i markedets reaksjon på resultatene.

Prismålet på $195 innebærer en pris-til-inntjening-multippel for kalenderåret 2026 på 38x, ned fra dagens 46,8x etter Oracles kraftige aksje app på over 70 % det siste året.

Bredere analytikerlandskap og ekspansjonsplaner

Andre firmaer veier også inn i forkant av Oracles resultater.

TD Cowen anslår en konstant valutavekst på 10 %, med henvisning til spenstig etterspørsel etter OCI.

Morgan Stanley hevet nylig målprisen til $246 med en likevektsvurdering, mens Global Equities Research satte et mer aggressivt mål på $400, og argumenterte for at Oracle inntar en sentral rolle i det utviklende teknologiøkosystemet.

Parallelt med analytikerprognoser forfølger Oracle betydelig utvidelse av infrastrukturen.

Selskapets datasentre i Wisconsin og Texas er planlagt å motta en gjeldspakke på 38 milliarder dollar arrangert av JPMorgan Chase og Mitsubishi UFJ Financial Group.

Av denne summen er 23 milliarder dollar øremerket til Texas-campus, noe som understreker Oracles aggressive investering i skyinfrastruktur for å støtte forventet etterspørsel.

Mens Oracle forbereder seg på å offentliggjøre inntjeningen etter markedsstengetid på tirsdag, vil investorer følge nøye med på omfanget av multimilliardkontrakten, banen til skyvirksomheten og tidspunktet for avkastningen fra det tunge kapitalinvesteringsprogrammet.