HashKey sikter mot opptil 215 millioner dollar i en børsnotering i Hong Kong

HashKey Holdings Ltd., operatøren av Hongkongs største lisensierte kryptobørs, søker å hente inn så mye som 1,67 milliarder HK$ (215 millioner dollar) gjennom en børsnotering, noe som markerer en betydelig test av byens ambisjoner om å posisjonere seg som et regionalt knutepunkt for digitale eiendeler.

Ifølge en innlevering tirsdag planlegger selskapet å tilby 240,6 millioner aksjer til en prisklasse på HK$5,95 til HK$6,95 hver.

I den øvre enden av prisklassen vil HashKey oppnå en verdsettelse på omtrent 19 milliarder HK$.

Investorordrebøkene åpnet tirsdag og vil forbli tilgjengelige til fredag, med handel av aksjene planlagt å starte 17. desember.

Tilbudet kommer i en volatil periode for kryptomarkedet, hvor Bitcoin har trukket seg tilbake fra sitt rekordhøye nivå i oktober.

Til tross for dette bakteppet, er børsnoteringen en del av en oppsving sent på året i Hong Kong-noteringer, med inntekter på vei til å nå sitt høyeste nivå på fire år.

Midler til å støtte utvidelse, teknologi og risikokontroll

HashKey var blant de første kryptobørser som sikret lisens i Hongkong etter at byen innførte et dedikert reguleringsregime for digitale eiendeler i 2022.

Virksomheten omfatter kryptohandel, venturekapital og kapitalforvaltning.

Selskapet planlegger å bruke IPO-inntektene til å skalere sin teknologi og infrastruktur, styrke rammeverk for risikostyring og utvide arbeidsstyrken mens det posisjonerer seg for fortsatt vekst i sektoren.

Cornerstone-investorer har gått med på å kjøpe aksjer for 75 millioner dollar, og sikrer en andel i bytte mot å holde aksjer i minst seks måneder.

Gruppen inkluderer UBS Group AGs eiendomsforvaltningsdivisjon, Fidelity International og Infini Capital.

Inkluderingen av store globale investorer understreker fortsatt institusjonell interesse for Hongkongs digitale aktiva-strategi til tross for usikre markedsforhold.

HashKey er også en deltaker i byens kryptofokuserte børshandlede fondøkosystem.

De medforvalter et slikt produkt sammen med Bosera Asset Management.

Likevel har Hongkongs krypto-ETF-er så langt tiltrukket seg moderate tilstrømninger, spesielt sammenlignet med den sterkere etterspørselen i USA.

Hongkongs blandede resultater når det gjelder å tiltrekke kryptoselskaper

Hongkong har godkjent 11 kryptobørser under sitt rammeverk for digitale eiendeler, selv om listen ikke inkluderer store globale aktører som Binance eller Coinbase.

Byen har konkurrert med andre asiatiske jurisdiksjoner om å tiltrekke seg ledende kryptoselskaper, men fremgangen har vært ujevn.

Regulatorer har uttrykt håp om at et sterkere lisensieringsregime vil tiltrekke flere internasjonale firmaer som søker klarhet og institusjonell etterspørsel.

HashKeys aksjonærbase inkluderer Gaorong Ventures, kjent for tidlige investeringer i kinesiske teknologiselskaper som Meituan og PDD Holdings Inc.

Tidligere i år investerte Gaorong 30 millioner dollar i HashKey Group til en pre-money verdsettelse på over 1 milliard dollar, ifølge personer med kjennskap til saken.

JPMorgan Chase and Co. og Guotai Junan fungerer som felles sponsorer for tilbudet, som forventes å bli et nøye overvåket arrangement for Hongkongs kapitalmarkeder.

Resultatet vil bidra til å indikere om investorers appetitt for regulerte kryptofokuserte virksomheter kan tåle en turbulent markedssyklus og støtte byens langsiktige ambisjoner innen digital finans.