Indias tilsynsmyndighet undersøker Bank of America om blokkhandel på 180 millioner dollar i 2024: rapport

Indias markedsregulator har anklaget Bank of America for å ha delt vesentlig ikke-offentlig informasjon knyttet til en stor blokkhandel i 2024, og for å ha villedet etterforskere under en påfølgende etterforskning, rapporterte Wall Street Journal, med henvisning til personer med kjennskap til saken.

Anklagene stammer fra en ettårig etterforskning utført av Securities and Exchange Board of India (SEBI) av et aksjesalg på 180 millioner dollar som involverte Aditya Birla Sun Life Asset Management Co.

SEBI utstedte en «show-cause notice» til Wall Street-firmaet i november, hvor de redegjorde for de påståtte bruddene og ba om bankens respons.

Bank of America forbereder sitt svar og forventes å søke en økonomisk forlik, som potensielt kan løpe opp i millioner av dollar, uten å innrømme eller benekte skyld, ifølge rapporten.

Anklager om informasjonsdeling

Ifølge personer med kjennskap til etterforskningen hevder SEBI at Bank of Americas avtaleteam delte prissensitiv informasjon internt med ansatte som ikke var direkte involvert i transaksjonen.

Slik informasjon inkluderte detaljer om tidspunkt og pris på blokkhandelen, som regulatorene klassifiserer som vesentlig ikke-offentlig informasjon.

Tilsynets varsel hevder også at bankansatte kommuniserte med visse investorer i forkant av transaksjonen.

Wall Street Journal rapporterte i 2024 at noen ansatte i Bank of America hadde kontaktet kunder før avtalen ble offentlig kunngjort for å diskutere vilkårene.

Regulatorer ser slik atferd som problematisk fordi den kan tillate investorer å «frontløpe» handler, og posisjonere seg for å tjene på forventede prisbevegelser når transaksjonen blir offentlig.

Selskapets dokumenter gjennomgått under etterforskningen indikerte at bankfolk kontaktet investorer via WhatsApp, inkludert HDFC Life, Jane Street og Norges Bank.

Noen av disse investorene fortalte tilsynsmyndighetene at de hadde snakket med bankansatte før aksjene ble solgt til markedet, ifølge rapporten.

Påstander fra villedende regulatorer

SEBI har også anklaget Bank of America for å ha gitt ufullstendig eller falsk informasjon da regulatorene opprinnelig undersøkte den påståtte lekkasjen av konfidensielle detaljer.

Banken informerte først myndighetene om at prosessene rundt blokkhandelen var rutinemessige og i samsvar med markedsreglene, opplyste personene.

Etter å ha gjennomført sin egen interne undersøkelse, korrigerte Bank of America senere sine uttalelser til SEBI.

Banken overleverte ytterligere dokumenter som viste at personer utenfor kjerneteamet for avtalen hadde kommunisert med investorer om transaksjonen.

Regulatorens varsel hevder videre at selskapet unnlot å opprettholde tilstrekkelige interne kontroller for å forhindre lekkasje av konfidensiell informasjon knyttet til kapitalmarkedstransaksjoner.

Fallout og bredere kontekst

Blokkhandler innebærer salg av store eierandeler i børsnoterte selskaper, vanligvis tilrettelagt av banker som kortvarig tar aksjene inn i sine bøker før de distribuerer dem til investorer.

Selv om banker har lov til å vurdere investorers interesse før slike handler, er opplysningsreglene strenge fordi store salg kan påvirke aksjekursene.

Å dele ikke-offentlig informasjon før kunngjøringer er ulovlig i India, USA og mange andre jurisdiksjoner.

SEBI har tidligere innhentet detaljerte forklaringer fra bankene involvert i Aditya Birla Sun Life AMC-transaksjonen.

Etterforskningen har allerede hatt konsekvenser for Bank of Americas operasjoner i India.

Flere ledende bankfolk har forlatt firmaet siden 2024, inkludert en tidligere leder for investeringsbank i India.

Banken har siden jobbet med å bygge opp sitt lokale avtaleteam, og fikk i fjor regulatorisk godkjenning til å utnevne Vikram Sahu som administrerende direktør for India.