Mitsubishi kjøper Aethon amerikanske gassaktiva for 7,5 milliarder dollar i skifersatsing

Mitsubishi Corp. har gått med på å kjøpe Aethon Energy Management LLCs amerikanske naturgassproduksjons- og rørledningseiendeler for 5,2 milliarder dollar, noe som markerer det største kjøpet noensinne av et japansk selskap i den amerikanske skifersektoren.

Inkludert gjeld verdsetter avtalen eiendelene til rundt 7,5 milliarder dollar og utvider Mitsubishis tilstedeværelse betydelig i det amerikanske gassmarkedet.

Transaksjonen involverer salg av Aethon III LLC, Aethon United LP, og tilknyttede enheter og interesser til Mitsubishi, opplyste det japanske handelshuset i en uttalelse fredag.

Selskapene hadde jobbet mot en avtale siden minst midten av 2025.

Avtalestruktur og strategisk begrunnelse

I henhold til avtalen vil Mitsubishi betale 5,2 milliarder dollar for Aethons eierandeler og overta 2,33 milliarder dollar i netto rentebærende gjeld.

En separat uttalelse satte den totale virksomhetsverdien til 7,5 milliarder dollar.

Aethon Energy Management vil beholde retten til å kjøpe tilbake opptil 25 % av Aethons upstream- og midstream-eiendeler.

"Det amerikanske gassmarkedet er verdens største når det gjelder innenlandsk etterspørsel, produksjon og eksport, og ytterligere etterspørselsvekst forventes, drevet av økende strømbehov fra AI/datasentre," sa Mitsubishi.

Oppkjøpet gir Mitsubishi betydelige naturgassproduksjons- og rørledningsressurser nær USAs Gulfkyst, et område som huser flere eksportterminaler for flytende naturgass.

Aethons oppstrøms eiendeler er konsentrert i Haynesville-skiferbassenget i det østlige Texas og nordlige Louisiana, en av de mest produktive gassproduserende regionene i landet.

Albert Huddleston, som grunnla Dallas-baserte Aethon, og hans familie vil få stor nytte av transaksjonen.

Selskapet er blant de mest aktive borerne i Haynesville og er strategisk plassert nær LNG-eksportanlegg langs Gulfkysten.

Japans økende satsing på amerikansk gass

Avtalen reflekterer et bredere press fra japanske energiselskaper for å utvide sin eksponering mot amerikansk olje og gass, spesielt naturgass.

Japanske selskaper svarer på fornyet støtte til amerikansk energiutvikling fra president Donald Trumps administrasjon, som har oppfordret Tokyo til å øke investeringene i Nord-Amerika.

Mitsubishi, som har Berkshire Hathaway Inc. som hovedaksjonær, er allerede en sentral global aktør innen flytende naturgass.

Det er involvert i hele LNG-verdikjeden, fra upstream-produksjon til handel, markedsføring og logistikk, og eier aksjer i LNG-prosjekter i Malaysia, Oman, Australia, Russland, USA og Canada.

Den totale egenkapitalproduksjonen av LNG er for øyeblikket omtrent 15 millioner tonn per år.

Japans regjering har identifisert naturgass som et viktig overgangsdrivstoff også etter 2050, og forventer at strømbehovet vil øke kraftig det neste tiåret på grunn av kunstig intelligens-boomen og veksten i datasentre.

Markedspåvirkning og nyere presedenser

Oppkjøpet legger seg til en rekke nylige japanske investeringer i amerikansk skifer.

Tokyo Gas Co. kjøpte Rockcliff Energy II LLC for 2,7 milliarder dollar i 2023, mens Jera Co. nylig kjøpte en eierandel i en skifergasseiendeler i det vestlige Louisiana.

I oktober kunngjorde JERA sin intensjon om å kjøpe amerikanske naturgassproduksjonsaktiva for 1,5 milliarder dollar, og i desember bekreftet Japan Petroleum Exploration sin plan om å kjøpe Verdad Resources Intermediate Holdings for 1,3 milliarder dollar, noe som markerer deres største avtale noensinne.

Aksjene i Mitsubishi fortsatte fallet etter kunngjøringen, og falt 2 %, sammenlignet med et fall på 0,3 % i Japans Nikkei 225-indeks.