Netflix rapporterer et solid kvartal – men er det bare på grunn av Stranger Things?

Netflix (NASDAQ: NFLX) forventes bredt å rapportere et sterkt kvartal 20. januar, drevet hovedsakelig av den siste sesongen av "Stranger Things" som trakk tilbake antall abonnenter som hadde falt og holdt engasjementet høyt gjennom hele høytiden.

Konsensus er at strømmegiganten skal tjene 55 cent per aksje i fjerde kvartal – en spennende økning på 28 % år-til-år. Inntektene forventes også å stige til 12 milliarder dollar i fjerde kvartal.

Likevel, for investorer som allerede har vært skeptiske til usikkerheten rundt NFLXs forsøk på å kjøpe Warner Bros. Discovery-eiendeler, er det viktigere om dette selskapet kan opprettholde momentum nå som Stranger Things-medvinden er over.

På tidspunktet for skrivingen er Netflix-aksjene ned omtrent 33 % sammenlignet med deres 52-ukers høyde, mens investorer venter og følger med på hvordan WBD-situasjonen utvikler seg, spesielt nå som Paramount har saksøkt Warner Bros. Discovery for å ha valgt NFLXs bud fremfor sitt eget, som de hevder faktisk er «overlegent».

Hva er det neste for Netflix-aksjen etter Stranger Things?

Ifølge Wedbushs senioranalytiker Alicia Reese er imidlertid den kvartalsvise styrken investorer sannsynligvis vil se fra Netflix kommende tirsdag langt fra midlertidig, eller hovedsakelig drevet av Stranger Things alene.

Wedbushs nylige undersøkelse bekrefter at abonnenttallene forble stabile i fjerde kvartal selv etter at TV-programmet var over, fortalte hun CNBC i et nylig intervju.

Faktisk har et betydelig antall abonnenter som hadde vært borte i minst tre måneder, «vendt» tilbake til NFLX de siste månedene – og ikke bare for Stranger Things.

Mange av dem kom tilbake for å ta igjen andre omtalte titler som «Bridgerton» eller det kommende «WWE»-innholdet på strømmeplattformen, la Reese til.

Wedbush-analytikeren understreket at Netflix sitt enorme innholdsbibliotek sikrer engasjement kvartal for kvartal, noe som gjør det mindre sårbart for enkelttittel-tretthet.

Etter hennes syn peker selskapets innholdspipeline og abonnentlojalitet på en varig veksthistorie, noe som rettferdiggjør kjøp av NFLX-aksjer på dagens nivå.

Er NFLX-aksjer fortsatt en inntektskilde?

Alicia Reese fortsetter å se Netflix-aksjen som en «inntektskilde, med eller uten WBD-eiendeler». I CNBC-intervjuet pekte hun spesielt på den enorme reklamemuligheten som fortsatt blir oversett av markedet.

Reese beskrev Netflix sin annonsebelastning som «den laveste av alle strømmetjenester eller selvfølgelig noen lineær TV», noe som gjør opplevelsen langt mindre påtrengende for seerne.

Ifølge Wedbushs undersøkelsesdata har beholdningen blant abonnenter på annonsenivå forbedret seg hvert kvartal, med færre kunder som bytter. "Folk har ikke noe imot det," sa Reese, og la til at Netflix har rom for å øke annonsebelastningen litt uten å fremmedgjøre brukerne.

Lønnsomheten i dette nivået er allerede tydelig, og annonsører strømmer til plattformen takket være Netflix' datautnyttelse og partnerskap med Amazon og andre etterspørselsbaserte plattformer.

For Netflix er annonsenivået ikke bare et sideeksperiment – det blir en «kjernedriver» for bærekraftig inntektsvekst.

Og hvis Warner Brothers-avtalen faktisk går gjennom, forventer hun at produksjonen vil øke i begge studioene, noe som ytterligere styrker Netflix sin reklameinnflytelse.

Alt i alt, for investorer som er villige til å se forbi kortsiktig støy, sa Reese at Netflix-aksjen fortsatt er verdt å eie i 2026.