BofA ser 'ingen grunn til å kjøpe' Intel-aksjer etter fjerde kvartal: finn ut mer

Investorer trekker seg fra Intel (NASDAQ: INTC) i dag tidlig etter at halvledergiganten la frem markedsoverraskende resultater for fjerde kvartal , men skuffet på prognosefronten.

Ifølge selskapets ledelse er den myke veiledningen hovedsakelig knyttet til at etterspørselen overstiger tilbudet. Enkelt sagt, på resultatpresentasjonen fortalte Intel i praksis investorene at de ikke har nok av det kundene ønsker.

På overflaten virker dette som et flott problem å ha. Likevel anbefaler en senior analytiker fra Bank of America, Vivek Arya, at investorer tar avstand fra INTC-aksjene på dagens nivå.

Til tross for nedgangen etter resultatene, er Intel-aksjen fortsatt oppe med mer enn 15 % hittil i år.

BofAs dueaktige syn på Intel-aksjen er ikke basert på veiledning

Interessant nok er ikke Aryas bearish syn på INTC-aksjen engang knyttet til selskapets utsikter. Faktisk er han enig i at det å se etterspørselen overstige tilbudet er gode nyheter for Intel-aksjonærene på kort sikt.

Men han avsto likevel fra å anbefale investering i Intel på nedgangen etter resultatene, hovedsakelig på grunn av verdsettelsesbekymringer.

«Vi ser ingen grunn til å kjøpe en aksje som handles til 90 ganger prisinntjeningen når markedslederen, Nvidia, handles til omtrent 25 ganger bare prisen,» sa han til CNBC i et intervju i dag.

Ifølge ham virker Intels utstrakte verdsettelse enda mer bekymringsfull, gitt at selskapets produksjonsvirksomhet og produktpipeline «rett og slett ikke holder tritt med hvor bransjen er på vei.»

Arya foretrekker å redusere eksponeringen mot INTC fordi det ikke er spesielt godt posisjonert til å konkurrere med Taiwan Semiconductor på produksjon og med Nvidia eller AMD på design – i hvert fall på kort sikt.

Samtidig betaler ikke Intel utbytte heller for å fremstå mer attraktivt som en langsiktig beholdning.

Kan INTC-aksjene falle ytterligere fra dagens nivå?

Ifølge Vivek Arya er Intels engasjement for å etablere chip-produksjonsekspertise i USA beundringsverdig, men å innfri dette løftet vil ta ytterligere to til tre år.

Men aksjen har allerede «løpt langt foran» det multinasjonale selskapet realistisk kan levere i 2026 – noe som kompenserer for en sterk nok grunn til å vurdere å selge den på dagens nivå, la han til.

Fredag gjentok Bank of America-analytikeren sin «underpresterende» vurdering av INTC, med et prismål på 40 dollar som indikerer potensial for ytterligere 13 % nedgang herfra.

Det som også er verdt å nevne, er at Intel-aksjene ligger rett over deres «20-dagers glidende gjennomsnitt» på tidspunktet for dette. Et avgjørende brudd under $44-nivået kan akselerere nedadgående momentum på kort sikt.

Det er delvis derfor opsjonshandlere for øyeblikket signaliserer en fortsatt nedgang til rundt 38 dollar i INTC de neste tre månedene.

Hvordan Wall Street anbefaler å spille mot Intel i 2026

Andre Wall Street-selskaper ser også ut til å være enige i BofAs dueaktige syn på Intel-aksjer.

Ifølge Barchart ligger konsensusvurderingen på INTC-aksjer kun på «hold», med et gjennomsnittlig mål på rundt 41 dollar som indikerer en potensiell nedgang på over 10 % herfra.