Bitcoin tester $70K-motstand etter likvidasjonsdrevet oppgang

Etter en kortvarig oppgang i helgen handlet Bitcoin stort sett sidelengs gjennom dagen, ettersom det bredere markedet inntok en mer risikoavers holdning etter at spenningene mellom USA og Iran eskalerte.

Etter rapporter om militære angrep i helgen falt Bitcoin kortvarig mot nivået rundt $63,000 før den hentet seg tilbake over $65,000 i de asiatiske timene på mandag. 

Selv om hovedsalget ble absorbert i forbindelse med tynn likviditet i helgen, gjorde mangelen på en avgjørende rebound investorer forsiktige ettersom tradisjonelle markeder forberedte seg på reaksjoner på stigende oljepriser og en sterkere US Dollar.

Ved skrivingen hadde den totale kryptomarkedskapitaliseringen falt nesten 2 % til $2.35 billioner, mens frykt- og grådighetsindeksen for krypto falt 4 poeng til 10, og igjen lå i «Extreme Fear»-territoriet.

Altcoin-tradere holdt seg på sidelinjen og ventet på klarere retningssignaler fra S&P 500 og Bitcoin ETF-flows, og som et resultat handlet nesten alle de største myntene i rødt.

Hvorfor står Bitcoin-prisen stille?

Bitcoin-prisen handlet sidelengs mellom $65,149.05 og $67,191 mens tradere fordøyde en bølge av geopolitiske sjokk og tekniske ettervirkninger fra helgens salg.

Volatiliteten de siste 24 timene var tett knyttet til den bekreftede eskaleringen i Midtøsten. 

Rapporter om koordinerte amerikanske og israelske angrep og den påfølgende dødsfallet til Irans øverste leder utløste en bred risk-off-reaksjon i globale markeder. 

Gull skjøt i været mot $5,300, US Dollar Index styrket seg, og råolje presset nærmere $80 per fat ettersom investorer roterte inn i tradisjonelle trygge havner.

Bitcoin, ofte omtalt som digitalt gull, oppførte seg ikke som en slik trygg havn umiddelbart etter hendelsene. I stedet fungerte den som en likviditetsutgang. 

Under perioder med plutselig makrostress har tradere en tendens til først å redusere eksponeringen mot volatile aktiva, og krypto forblir en av de raskeste måtene å skaffe kontanter på. 

Denne dynamikken sendte BTC kort ned mot $63,000-området, og utslettet nesten $300 millioner i long-posisjoner innen 24 timer da gearede tradere ble tvunget ut av sine posisjoner.

Bekymringer spesifikke for kryptoøkosystemet la et ekstra presslag.

Iran er fortsatt ett av de lavest kostnadsplasserte Bitcoin-minedriftene globalt på grunn av subsidiert energi, med anslag som plasserer produksjonskostnaden nær $1,320 per BTC. 

Med regionen nå inne i en etterfølgerkrise og potensiell infrastrukturforstyrrelse begynte markedsaktører å prise inn risikoen for et hashrate-sjokk. 

Det var også bekymring for at statsnære enheter kunne likvidere Bitcoin-beholdninger for å stabilisere innenlandske finanser eller finansiere mottiltak.

Sjøl muligheten for tvungent salg var nok til at noen tradere forsøkte å gå foran bevegelsen.

Samtidig har Kevin Warsh under ny ledelse i Federal Reserve signalisert en mer hawkish holdning til inflasjonen og en preferanse for en redusert balanse.

Økende oljepriser knyttet til konflikten øker utsiktene til fornyet inflasjonspress, særlig hvis sjøleder som Hormuzstredet skulle bli forstyrret. 

Høyere energikostnader slår inn i bredere prisnivåer, og det forsterker forventningene om at rentene kan forbli høye lenger.

I et slikt miljø står ikke-avkastende aktiva som Bitcoin overfor en høyere alternativkostnad, spesielt når dollaren er sterk.

Vil Bitcoin-prisen krasje?

Strukturelt sett håndterer Bitcoin fortsatt ettervirkningene av et teknisk brudd.

Fallet under $65,000 og $64,000 brøt viktige psykologiske og tekniske støttenivåer, selv om prisen siden har ligget nær disse.

Denne bevegelsen fylte også et fremtredende CME-futures-gap i området $65,000 til $64,800, et nivå mange algoritmiske tradere hadde som mål. 

Med gapet nå teknisk lukket søker markedet etter en ny likevekt.

Mot slutten av de asiatiske handelstimene hadde Bitcoin-prisen hentet seg tilbake over $68,000, noe som også bringer flagskipstokenet over sitt 200-dagers glidende gjennomsnitt.

Ved å holde seg over $65,000 snur Bitcoin effektivt tidligere motstand til ny støtte.

Det antyder at markedet allerede har priset inn det umiddelbare sjokket fra den iranske etterfølgerkrisen og den innledende hawkishheten fra en Warsh-ledet Fed.

Neste store hinder for oksene er motstandssonen mellom $68,100 og $70,000.

På publiseringstidspunktet forsøkte oksene allerede å bryte gjennom dette området, med prisaksjon som fikk moment da en bølge av short-likvidasasjoner akselererte oppgangen, utløst av en plutselig tilstrømning av likviditet ved USAs markedsåpning.

Mer enn $91 millioner i shortposisjoner ble likvidert i løpet av den siste timen, med over $101 millioner slettet i løpet av de siste fire timene. 

Shortposisjoner knyttet til Bitcoin sto for over $44 millioner av dette beløpet.

Den bølgen av tvungne tilbakekjøp utløste et klassisk kraftig stigende lys på timesdiagrammet, ettersom kaskader av likvidasjoner presset prisen kraftig høyere på kort tid.

BTC/USD 1-timers prisdiagram. Kilde. CoinMarketCap.

En vellykket tilbakeerobring av $70,000-støtten ville signalisere at helgens geopolitiske sjokk var midlertidig og ytterligere befeste Bitcoins status som en trygg havn.

Å gjenerobre denne psykologiske motstanden snur effektivt et stort motstandsnivå tilbake til et fundament, noe som kan bidra til å tenne en ny oppgang mot området $75,000–$80,000 i de kommende handelsøktene.

Hvis den siste rebounden derimot viser seg å være et falskt gjennombrudd, kan den fungere som en oksefelle designet for å trekke inn sentkommende kjøpere før en sekundær utvaskning. 

Dette er spesielt sannsynlig hvis $65,000-støtten brytes, ettersom det nåværende makromiljøet fortsatt er sterkt påvirket av Federal Reserves hawkishhet og potensialet for ytterligere energipris-stigninger.

I mellomtiden bemerket kryptanalytikere på X at Bitcoin-prisen testet den øvre grensen av et symmetrisk trekantmønster.

Historisk sett fører et brudd opp gjennom et slikt mønster til en periode med rask prisoppdagelse ettersom markedet løser sin ubesluttsomhet.