Hvorfor bitcoin-prisen kan falle kraftig i møte med økende markedsrisiko

Bitcoin-prisen handles like under $70,000 selv etter at USAs president Donald Trump kunngjorde seier i krigen mot Iran.

12. mars beskrev Trump krigen som en kortvarig operasjon som oppnådde sine primære mål innen den første timen. 

Han hevdet at omtrent 80 % av Irans missilavfyringsramper og store deler av landets sjømilitære kapasitet er nøytralisert.

Han erklærte at USA effektivt har vunnet konflikten med Iran, noe som kan signalisere slutten på den 10 dager lange militære innsatsen kjent som Operation Epic Fury. 

Bitcoin derimot reagerte knapt på nyheten og fortsatte å handles under det viktige psykologiske nivået $70,000, ettersom det fortsatt finnes tegn som tyder på at den kan være på vei ned.

På tidspunktet for skriving handlet Bitcoin til $69,740, opp 0,1 % de siste 24 timene.

Geopolitiske og makroøkonomiske påtrykk

For det første har Iran nylig antydet at det vil endre sin gjengjeldelsesstrategi i Midtøsten fra gjensidige treff til kontinuerlige angrep mot motstandernes interesser, noe de sa var nødvendig for å straffe aggresjon. 

Videre sa landet at det vil fortsette å blokkere viktige sjøfartsruter.

Analytikere anslår at Iran presser energikostnadene høyere, noe som nylig har skapt headwinds for Bitcoin og andre risikable aktiva.

De er også bekymret for høyere inflasjon globalt, med størst effekt i USA, som fortsatt er følsomt for energipris-sjokk. 

Renteforventninger

Deretter kommer effekten av nylige økonomiske rapporter.

USAs kjerne-KPI for februar, som ble offentliggjort onsdag, antyder at Federal Reserve kan holde renten uendret over en lengre periode.

Hvis spenningene mellom de to landene fortsetter selv etter Trumps kunngjøring, spesielt siden Iran ikke har innrømmet eller godtatt påstanden fra president Trump, kan markedsvolatiliteten vedvare. 

Ifølge CME FedWatch-data er det 99,3 % sjanse for at renten forblir uendret, med det nåværende målintervallet på 3,50 % til 3,75 %. 

Sjansene for et rente-kutt i april var for øvrig bare 10,9 % ved skriving, kraftig ned fra tidligere 21 %.

Et annet usikkerhetsmoment er at den nylige markedsrallyet ikke tok høyde for muligheten for en langvarig energikrise, noe som har rystet investorers tillit. 

Neste er realiteten i obligasjonsmarkedet. 

Avkastningen på 10-års Treasury har fortsatt å stige ettersom obligasjonsmarkedene priser inn en mer "hawkish" økonomisk utsikt. 

Denne avkastningen steg nylig betydelig, noe som ytterligere demper appetitten for spekulative aktiva.

Teknisk utsikt for Bitcoin

Til slutt er også Bitcoins tekniske indikatorer svake for øyeblikket, spesielt siden den ledende kryptovalutaen gjentatte ganger ikke har klart å opprettholde et brudd over $70,000. 

Som tidligere omtalt på Invezz, må Bitcoin-prisen stige forbi $72,000 for å ugyldiggjøre en Death Cross, noe som har holdt tradere og tekniske analytikere på vakt.

Samtidig har Bitcoins open interest også falt jevnt de siste øktene, noe som viser at spekulativ overbevisning avtar. 

Med mindre Bitcoin klart gjeninntar $70,000 og deretter bryter gjennom motstandsnivåene over, forblir den utsatt for ytterligere nedside, spesielt hvis makroforholdene forverres.