Hvorfor Jetro-avtalen gjør Sysco-aksjen til et godt langsiktig valg

Sysco (NYSE: SYY) er under press etter at matdistribusjonsselskapet kunngjorde et $29 billion oppkjøp av Jetro, morselskapet til Restaurant Depot og en leder i «cash-and-carry»-engrosssegmentet.

Investorer er bekymret hovedsakelig på grunn av den enorme prislappen og de potensielle integrasjonsrisikoene knyttet til et så transformativt oppkjøp.

Likevel stilte administrerende direktør Kevin Hourican på CNBC for å oppklare situasjonen, og forklarte hvorfor dette «et perle av en eiendel» gjør Sysco-aksjen til en langsiktig kraft.

Hvorfor Jetro-oppkjøpet er positivt for Sysco-aksjen

I et intervju med CNBC understreket Hourican i morges at Jetro-avtalen er «lønnsom fra dag én» – med EPS som ventes å vokse med midt- til høye ensifrede prosenter det første året og lave tosifrede prosenter innen år to.

Innen det fjerde året, når full effekt av synergiene er realisert, er fusjonen anslått å generere hele $2 billion i overskytende fri kontantstrøm.

For investorer kan dette bety en betydelig endring i kapitalallokeringen.

«Det er $2 billion i overskytende fri kontantstrøm som vi kan returnere til våre investorer, øke utbyttet, øke aksjetilbakekjøp, eller investere i virksomheten for vekst,» bemerket Hourican.

Kort sagt: Jetro-oppkjøpet er positivt for SYY-aksjen ettersom det vil løfte selskapets driftsmargin til 6%, og skape en mer effektiv motor for å returnere verdi til aksjonærene i løpet av det neste tiåret.

Hvordan hjelper Jetro ellers SYY-aksjen?

Utover en umiddelbar finansiell løft, gjør Jetro-avtalen det mulig for Sysco å dominere en «tilstøtende kanal» hvor det tidligere ikke hadde noe nærvær.

Restaurant Depot opererer etter en «Costco for restauranter»-modell, der mindre eiere kjører til lageret, plukker varene selv, og sparer 15% til 20% ved å eliminere leveringskostnader.

Dette segmentet er kjent for sin robusthet; mens Syscos kjernevirksomhet innen levering falt 65% under pandemien, økte Restaurant Depot faktisk sitt overskudd.

Mulighetene for vekst her er enorme. Hourican planlegger å utnytte Syscos verdensklasse forsyningskjede for å åpne 125 netto nye Restaurant Depot-filialer i løpet av de neste tjue årene.

«Det er en kumulativ vekstvirksomhet,» forklarte han, og bemerket at cash-and-carry-formatet trives under økonomisk volatilitet fordi det er «stedet du kan gå for å spare penger.»

Ved å eie både en premium leveransetjeneste og lederen innen verdibasert cash-and-carry, beskytter ledelsen Sysco-aksjene mot makroendringer og posisjonerer dem for å dra nytte av det fragmenterte markedet av små, uavhengige restauranter.

Hvordan posisjonere seg i Sysco etter Jetro-annonseringen?

Alt i alt forvandler Jetro-oppkjøpet Sysco fra en tradisjonell distributør til en $100 billion stor, diversifisert gigant innen food service.

Fortellingen støtter Wall Streets positive syn på SYY-aksjen.

Konsensusvurderingen for det NYSE-noterte selskapet er for tiden «moderat kjøp», med et gjennomsnittlig kursmål på omtrent $92, som indikerer et oppsidepotensial på mer enn 12% herfra.