Akamai-aksjen skyter i været: derfor satser BofA på aksjen

Aksjene i Akamai Technologies AKAM steg kraftig på onsdag etter at Bank of America oppgraderte skyselskapet, og viste til økende tillit til at det er i ferd med å bli en leverandør av infrastruktur for kunstig intelligens.

Akamai-aksjen steg over 7 % i løpet av økten til rundt $160, noe som gjorde den til en av de beste på S&P 500.

Rallyet presset aksjen nær sin høyeste sluttkurs siden mars 2000, ifølge Dow Jones Market Data.

Gevinstene fulgte en optimistisk analysemelding fra Bank of America-analytiker Tal Liani, som oppgraderte aksjen til Kjøp fra Nøytral og hevet kursmålet til $175 fra $130.

«Historien har gått fra et tradisjonelt innholdsleveringsnettverk til en troverdig AI-infrastrukturplattform,» skrev Liani onsdag. «Store seire innen skyinfrastruktur, inkludert en $1.8 billion, 7-års avtale, signaliserer reell etterspørsel etter distribuert AI, ikke bare narrativet.»

$1.8 Billion AI infrastructure deal draws attention

Kjernen i investorentusiasmen er en nylig offentliggjort $1.8 billion infrastrukturavtale som analytikere ser på som en viktig bekreftelse av Akamais AI-ambisjoner.

Forrige uke kunngjorde Akamai at en «ledende leverandør av frontier-modeller» hadde forpliktet seg til $1.8 billion for selskapets skyinfrastrukturtjenester over syv år.

Bloomberg rapporterte senere at kunden var AI-startupen Anthropic, selv om ingen av selskapene offisielt bekreftet rapporten.

Bank of America anslår at avtalen vil bidra med mellom $20 million og $25 million i kvartalsinntekter fra og med fjerde kvartal.

Analytikere sa at avtalen fremhever økende etterspørsel fra bedrifter etter distribuert AI-beregning og edge-inferens-arbeidsbelastninger, områder hvor Akamai forsøker å utvide seg utover sin tradisjonelle virksomhet som innholdsleveringsnettverk.

Liani la til at Akamais Cloud Infrastructure Services-segment «er ved et vendepunkt med ’momentum støttet av AI-arbeidsbelastninger og edge-inferens-brukstilfeller’.»

Selskapets Cloud Infrastructure Services-forretningsområde vokser for øyeblikket med rundt 40 % år over år, ifølge Bank of America-anslag.

AI-utvidelse oppveier svakheter i den tradisjonelle virksomheten

Akamais tradisjonelle leveringsvirksomhet står fortsatt under press, med inntekter fra segmentet som faller 7 % fra året før.

Analytikere mener imidlertid at akselererende etterspørsel etter AI-infrastruktur kan kompensere for disse nedgangene over tid.

Bank of America forventer nå at Akamais totale inntektsvekst vil akselerere til 11.4 % i 2027 fra 8.2 % i 2026.

Meglerhuset spår også at resultat per aksje vil stige til $9.03 innen 2028 fra et anslått $6.93 i 2026.

Selskapet hevdet at investorene i økende grad ser Akamais potensial til å konkurrere i hybride edge- og kjernebaserte databehandlingsmarkeder side om side med større skyleverandører.

Den forbedrede utsikten har drevet en kraftig oppgang i aksjen.

Akamai-aksjen har steget 54 % i mai og er nå opp omtrent 81 % hittil i år.

Til tross for gevinstene ligger aksjen fortsatt godt under sin historiske sluttkurs på $327.62 som ble nådd i desember 1999.

Analytikere ser langsiktig mulighet til tross for risiko

Bank of America erkjente at Akamais AI-utvidelse vil kreve betydelige investeringer.

Meglerhuset anslår at kapitalutgiftene kan stige til så mye som $825 million de neste 12 månedene etter hvert som selskapet øker infrastrukturkapasiteten.

Som en følge forventes fri kontantstrøm å falle med nær 48 % i 2026 før den gjenvinner seg de påfølgende årene.

Likevel har Wall Streets sentiment overfor selskapet forbedret seg merkbart etter infrastrukturavtalen og sterkere enn ventet resultat for første kvartal som ble rapportert forrige uke.

Analytikere i Morgan Stanley sa at resultatrapporten ble overskygget av $1.8 billion-avtalen, som de beskrev som bevis på at Akamai i økende grad knyttes til AI-veksthistorien.

Morgan Stanley opprettholder for tiden en Overweight-anbefaling på aksjen.

Ifølge FactSet-data har 29 analytikere som dekker Akamai i gjennomsnitt en Overweight-anbefaling på aksjene, med et konsensus kursmål på $155.46.