Solana AI-PreStocks faller etter advarsler fra OpenAI og Anthropic om aksjeoverføringer

Solana-baserte PreStocks knyttet til Anthropic og OpenAI har falt kraftig denne uken etter at begge selskapene innen kunstig intelligens advarte om at uautoriserte aksjeoverføringer gjennom tokeniserte strukturer og spesialformålsselskaper kan være ugyldige og ikke gi noen aksjonærrettigheter.

Ifølge uttalelser publisert av Anthropic og OpenAI tidligere denne uken, anerkjenner ikke selskapene overføringer av sine aksjer med mindre transaksjonene får skriftlig godkjenning fra styrene deres. 

Begge selskapene sa at begrensningene gjelder for tokeniserte andeler, terminkontrakter og SPV-baserte avtaler som forsøker å gi eksterne investorer eksponering mot egenkapital i private selskaper. 

Data fra CoinGecko viste at Anthropic-knyttede tokenet på Solana-baserte PreStocks falt fra omtrent $1,400 til en bunn på $812 etter at Anthropic publiserte sin melding, noe som kuttet tokenets implisitte markedsverdi kraftig på én dag. 

OpenAIs tilsvarende token falt også til nivåer rundt $900 i samme periode, etter å ha handlet for over $1,300 dagen før.

Tokenet har siden hentet seg over $1000.

Anthropic PreStocks handlet rundt $879 ved redaksjonens slutt, nesten 32 % ned siden sent tirsdag, med en markedsverdi på $8.4 million.

PreStocks er tokeniserte instrumenter utformet for å spore den implisitte verdien av private selskaper før en mulig børsnotering.

Instrumentene er ikke offisielt støttet av selskapene hvis aksjer de refererer til.

Hva skjedde?

I oppdaterte meldinger om overføringspolicy advarte Anthropic og OpenAI kjøpere om at uautoriserte egenkapitaltransaksjoner kanskje ikke gir noe juridisk eierskap i de underliggende aksjene. 

Anthropic uttalte at ethvert salg eller overføring gjennomført uten styrets godkjenning er «ugyldig», noe som betyr at kjøpere ikke vil bli anerkjent som aksjonærer og ikke vil motta aksjonærrettigheter. 

Med lignende formulering skrev OpenAI at overføringer fullført uten skriftlig samtykke kan bli underkjent og «har ingen økonomisk verdi» for kjøpere. 

Selskapet advarte også om at uautoriserte transaksjoner kan bryte amerikanske verdipapirlovgivning. 

I kjernen av tvisten står SPV-er, eller spesialformålsselskaper, som ofte brukes i private sekundærmarkeder for å samle investorers midler rundt aksjer i privateide selskaper. 

Under denne strukturen eier SPV-en aksjene, mens eksterne investorer kjøper eksponering mot enheten i stedet for å eie selskapets aksjer direkte. 

PitchBook-analytiker Emily Zheng sa til Decrypt at lagdelte SPV-strukturer kan skape flere lag med avgifter samtidig som det blir vanskeligere å bekrefte om de underliggende aksjene i utgangspunktet ble anskaffet lovlig. 

Ifølge rapporten indikerte begge selskapene at dersom den opprinnelige overføringen inn i en SPV manglet godkjenning, kan påfølgende transaksjoner knyttet til den strukturen også være ugyldige. 

Anthropic gikk lenger ved å publisere en liste over plattformer og selskaper de beskrev som uautoriserte kanaler for handel med deres aksjer. 

Listen inkluderte Open Door Partners, Unicorns Exchange, Pachamama, Lionheart Ventures, Sydecar, Upmarket, samt nye tilbud på Forge Global og Hiive. 

At Forge Global var inkludert vakte oppmerksomhet fordi plattformen opererer som et regulert sekundærmarked for akkrediterte investorer som handler private selskapsaksjer. 

Ifølge tidligere rapporter hadde Anthropics implisitte verdsettelse på Forge nådd omtrent $1 trillion, og overgikk OpenAIs rapporterte verdsettelse på $880 billioner på samme plattform, tall bekreftet av Forge-sjefen Kelly Rodriques. 

Parallelt med advarslene har begge selskapene skilt uautorisert tokenisert aktivitet fra selskapsgodkjente sekundærsalg. 

Ved publiseringstidspunktet har verken OpenAI eller Anthropic kunngjort håndhevingsaksjoner mot tokenholdere så langt.