Bitcoin faller etter at ETF-utstrømningene øker kraftig: kan bullene redde $74K nå?

Bitcoin har falt over 6% fra forrige ukes topp på $81,700 etter at nye makrobekymringer har kommet i forgrunnen.

Per siste sjekk har Bitcoin mistet et viktig støtteområde ved $78,000 og har blitt presset lavere i takt med akselererende likvidasjoner i hele markedet.

Samtidig har kryptomarkedets stemning, målt ved Crypto Fear and Greed-indeksen, falt til 28 fra forrige uke, og er igjen inne i «Frykt»-territoriet etter en kortvarig tilbakevending til nøytrale nivåer forrige uke.

Hvorfor faller Bitcoin-prisen?

Bitcoin er under fornyet press av flere årsaker som holder tradere på tå hev.

Salgspresset tiltok i løpet av helgen etter at bullene ikke klarte å forsvare det psykologiske støtte­nivået ved $80,000.

Nå utløser tvangssalg fra overbelånte posisjoner automatiske selgordre på tvers av børser, noe som etterlater Bitcoin utsatt ettersom likviditeten på kjøpssiden svekkes.

I følge CoinGlass-data steg totale kryptolikvidasjoner med 42% de siste 24 timene til nesten ~$661M.

Kryptolikvidasjoner 24-timers. Kilde: Coinglass.

Bitcoin-posisjoner alene sto for mer enn $182 millioner i likvidasjoner, hvorav over $160 millioner var knyttet til long-posisjoner som ble utslettet da prisene falt raskt.

Samtidig har institusjonelle strømmer også begynt å avkjøles etter å ha støttet Bitcoins gjenvinning tidligere denne måneden.

Data sammenstilt av SoSoValue viste at amerikansk-noterte spot-Bitcoin-ETF-er hadde mer enn $1 milliard i netto utstrømninger forrige uke, og avsluttet en flere uker lang periode med jevne innstrømninger. 

Rapporter om ETF-aktivitet indikerte også at fond samlet solgte nær 13,000 BTC i løpet av flere handelsdager, noe som signaliserer en nedgang i institusjonell akkumulering.

Makroøkonomiske utviklinger har bare forsterket bekymringene.

Nyere amerikanske inflasjonsdata viste at forbrukerinflasjonen steg til 3.8%, mens produsentprisene økte 6%, noe som styrker forventningene om at Federal Reserve kan holde rentenivåene høye lenger enn tidligere antatt.

Rente­markedene reagerte raskt på tallene.

USAs 30-årige Treasury-avkastning klatret til 5.1%, mens 10-åringen og 2-åringen beveget seg til henholdsvis 4.6% og 4.1%. 

Høyere avkastninger har historisk presset Bitcoin og andre spekulative aktiva fordi strammere pengeforhold reduserer investorenes risikovilje.

Samtidig steg oljeprisene etter at de geopolitiske spenningene i Midtøsten tiltok. 

Brent-olje klatret til rundt $113 per fat, mens West Texas Intermediate handlet nær $110 etter fornyet bekymring for mulig militær eskalering som involverer Iran, Israel og USA.

Noen markedsobservatører mener at den fornyede oppgangen i oljeprisene har forsterket inflasjonsbekymringer samtidig som kapital trekkes bort fra høy­risko­aktiva som Bitcoin og mot tradisjonelle sikre havner, inkludert gull og kortsiktige amerikanske statsobligasjoner.

Presset på Bitcoin tiltok også da US Dollar Index beveget seg tilbake mot 101-nivået. En sterkere dollar strammer vanligvis globale likviditetsforhold og har en tendens til å presse kryptovalutaer.

Analyse av Bitcoin-prisen

I følge 4‑timers BTC/USD-prisdiagrammet har Bitcoin nå falt under alle de tre store kortsiktige eksponentielle glidende gjennomsnittene, et tegn på at bearish momentum begynner å overmanne gjenopprettingsstrukturen som løftet aktivaet over $82,000 tidligere denne måneden.

BTC/USD 4-timers prisdiagram. Kilde: TradingView.

Ved publisering handlet Bitcoin nær $76,900 etter å ha brutt under 20 EMA ved $78,416, 50 EMA ved $79,274 og 100 EMA ved $79,208.

Å miste alle tre nivåene i løpet av kort tid har svekket den kortsiktige markedsstrukturen og gitt selgere kontrollen tilbake.

Samtidig begynner 200 EMA nær $77,833 også å miste styrke som støtte etter at Bitcoin kortvarig handlet under den under den siste salgsbølgen.

Tradere følger ofte 200 EMA nøye fordi vedvarende handel under dette nivået kan indikere at bullish momentum svekkes på høyere tidsrammer.

Relative Strength Index, eller RSI, har også fortsatt å synke.

På 4‑timers­diagrammet har RSI falt til rundt 32, og nærmer seg oversolgt territorium etter å tidligere denne måneden ha ligget nær overkjøpte nivåer under Bitcoins rally mot $82,000.

Fallende RSI-nivåer sammen med synkende prisbevegelse peker typisk mot svak kjøpsdynamikk.

Samtidig har indikatoren ennå ikke vist en sterk bullish divergens, noe som antyder at selgere fortsatt kan ha rom til å presse prisene lavere før en meningsfull lettelses­bounce utvikler seg.

Volumaktiviteten har også tatt seg opp under det siste fallet, spesielt rundt store røde lys nær bruddet under $78,000.

Økende selgerside­volum ved et støttebrudd signaliserer ofte panikk­drevne uttredener og tvangslikvidasjoner snarere enn kontrollert profit­taking.

Fra et prisstrukturperspektiv risikerer Bitcoin nå å teste $76,000-området igjen, som fungerte som midlertidig intradag-støtte under den siste likvidasjonskaskaden.

Hvis dette nivået ikke holder, kan tradere begynne å følge $74,000–$75,000-området neste, et område hvor Bitcoin tidligere fant støtte under konsolideringen i slutten av april.

På oppsiden må Bitcoin først gjenerobre $78,000-nivået før bullene kan forsøke et nytt rykk mot 100 EMA‑ og 50 EMA‑klyngen nær $79,200–$79,300.

En sterkere gjenoppretting vil sannsynligvis kreve at Bitcoin beveger seg tilbake over det psykologiske nivået $80,000, hvor det nylig oppsto tungt salgspress.