Marvell Technology-aksjen blinker rødt før resultat: vil den falle?

Marvell Technology NASDAQ:MRVL aksjekurs er i en sterk oppgang i år og er en av de største vinnerne på Wall Street. MRVL steg fra fjorårets bunn på $47 til $196, med markedsverdien som økte fra $42 billion til $171 billion. Vil denne oppgangen fortsette fram mot resultatene?

Marvell Technology-aksjen i fokus før resultatene

MRVL-aksjen har fortsatt sin sterke oppgang i år, hjulpet av den kraftige kunstig intelligens (AI)-boomen som har presset etterspørselen etter produktene til rekordhøye nivåer. 

Den økende etterspørselen forklarer sannsynligvis hvorfor NVIDIA nylig valgte å investere store pengesummer i selskapet. Det forklarer også hvorfor selskapet besluttet å bruke bruke $3.5 billion på å kjøpe Celestial AI, som det håper vil bidra til at det når en årlig omsetning på over $10 billion i år. Det hadde $8.1 billion i forrige regnskapsår.

Hoveddrivkraften for Marvell Technologys aksjekurs blir de kommende resultatene, som vil gi mer innsikt i selskapets forretningsbane dette året. Wall Street-analytikere mener at selskapets omsetning vil lande på $2.4 billion, opp 26 % år-til-år. I tillegg til organisk vekst vil dette verdsettelsesmålet også inkludere oppkjøpet av Celestial AI. 

Analytikere forventer også at resultat per aksje (EPS) vil vokse fra 62 cent i første kvartal i fjor til 79 cent i dag, en økning på 27 %. 

For året forventer analytikere omsetning på $10.8 billion, etterfulgt av $14 billion neste år. Marvell Technology pleier å prestere bedre enn analytikernes forventninger i de fleste perioder. 

Denne veksten skyldes i stor grad store partnerskap med selskaper som Amazon, Microsoft, Alphabet og Meta Platforms. Dette er store flerårige kontrakter, hovedsakelig knyttet til deres ASIC-brikker. 

Verdsettelsesbekymringer vedvarer

Den kommende resultatrapporten kommer samtidig som enkelte investorer stiller spørsmål ved verdsettelsesmålingene. Faktisk er dagens MRVL-aksjekurs på $196 mye høyere enn konsensusestimatet på $143. Det er et tegn på at Wall Street-analytikere mener at aksjen har mer nedside å gå. 

Aksjen har en forventet pris/inntjening på 98, mye høyere enn gjennomsnittet for S&P 500 på 23. Også den forventede non-GAAP P/E har hoppet til 51, høyere enn femårsgjennomsnittet på 36. Det samme skjer med forventet PEG, som ligger på 1.33. 

På den positive siden har selskapet et oppmuntrende «Rule of 40»-tall. En omsetningsvekst på 42 % pluss en nettofortjenestemargin på 34 % gir et Rule of 40-tall på 76 %.

Teknisk analyse av MRVL-aksjen

Diagram for Marvell Technology-aksjen | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Marvell Technology-aksjekursen holdt seg innenfor det trange området mellom $47 og $102 i flere måneder før den gjorde dagens bullish utbrudd. Det er et tegn på at den nå har gått inn i markup-fasen i Wyckoff-teorien, som etterfølges av distribusjon og nedgang.

Aksjen har også avveget betydelig fra sine historiske glidende gjennomsnitt. For eksempel ligger aksjen langt over 100-dagers glidende gjennomsnitt, som er $123. 

Den er også blitt sterkt overkjøpt, med Relative Strength Index (RSI) på 72. Et nærmere blikk viser at den har dannet et bearish divergensmønster ettersom RSI har fortsatt å falle. 

Derfor vil aksjen sannsynligvis få et bearish utbrudd på kort sikt. Hvis dette skjer, kan den falle så lavt som $150. Risikoen for denne hypotesen er at vi er i en AI-supercyklus, noe som betyr at oppgangen kan akselerere.