Er Bitcoin på vei mot $53K etter å ha mistet viktig støtte under $60K?

Bitcoin har ligget under $60 000 ettersom økende makroøkonomiske og on-chain-risikoer har økt sannsynligheten for en ny kraftig nedgang, og noen analytikere advarer om at kryptovalutaen kan teste $53 000-området før en varig bunn etableres.

Ifølge markedsdata falt Bitcoin BTC mot $58 000 før den hentet seg inn til rundt $59 300, og forlenget en månedslang nedgang som har gjort at eiendelen ligger nær 20 % lavere, samtidig som de amerikanske aksjemarkedene fortsetter å levere solide gevinster.

Til tross for den siste rekyl har traderne holdt seg forsiktige ettersom Bitcoin sliter med å gjenerobre nivået rundt $60 000 som tidligere fungerte som støtte. 

Kryptovalutaen fant kortvarig kjøpere nær $58 000 under den siste salgsvinden, men tilbakeslaget har endret lite på markedets nedadgående struktur.

Ifølge analyseselskapet The Kobeissi Letter steg S&P 500 med 14 % i andre kvartal, det sterkeste kvartalsresultatet siden 2020, mens Nasdaq 100 klatret 25 %, noe som setter indeksen på vei mot sitt nest beste kvartalsresultat på 25 år. 

Selskapet sa at oppgangen i globale aksjer har fortsatt å akselerere, først og fremst drevet av amerikanske aksjer.

Divergensen har ført analytikere til å hevde at institusjonelle penger i økende grad flyter inn i store amerikanske teknologiselskaper i stedet for digitale eiendeler. 

Etter hvert som mer kapital allokeres til aksjemarkedene, svekkes kjøpsetterspørselen etter spot-Bitcoin, noe som gjør kryptovalutaen mer utsatt når salgspresset øker eller likviditeten blir tynn.

Valutamarkedene har også fremstått som en annen bekymring.

US-dollaren styrket seg til sitt høyeste nivå mot japanske yen siden midten av 1980-tallet etter at USD/JPY klatret til 162,50, noe som økte forventningene om at japanske myndigheter kan gripe inn i valutamarkedene.

Analytiker George Gammon advarte om at land og institusjoner som står overfor dollarunderskudd ofte likviderer svært likvide eiendeler for å skaffe kontanter. 

"Du har dollarforpliktelser og ikke nok dollar. Så du selger eiendeler for å få dollar, noe som legger nedadgående press på eiendelen. Yen, rupier, won, eller Bitcoin," skrev han.

Presset fra globale dollarunderskudd er også blitt omtalt som en faktor som tynger Bitcoin, fordi finansinstitusjoner og statlige enheter som opplever valutastress raskt kan selge digitale eiendeler — som handles døgnet rundt — for å skaffe dollar og dekke forpliktelser.

Teknisk utsyn for Bitcoin-prisen holder $53 000 i fokus

Ved siden av makroøkonomiske motvinder viser on-chain-data tegn på at investorer som kjøpte nær Bitcoins rekordnivåer begynner å forlate markedet.

Ifølge CryptoQuant-bidragyder Crypto Sunmoon har innstrømninger til børser steget kraftig siden Bitcoin falt under $70 000, med mye av den overførte tilførselen fra mynter som hadde vært holdt i omtrent seks til tolv måneder.

Kilde: CryptoQuant.

Myntene ble trolig akkumulert nær syklustoppene, noe som indikerer at mange nylige kjøpere nå selger med tap i stedet for å vente på en rekyl.

Crypto Sunmoon sa at denne atferden er i samsvar med kapitulasjon blant investorer på syklustoppen, og la til at "innehavere ser ut til å kutte tap i stedet for å sitte gjennom nedgangen."

Selv om slikt salg har økt kortsiktig press, bemerket analytikeren at lignende kapitulasjonshendelser under bjørnemarkedene i 2018 og 2022 til slutt sammenfalt med dannelsen av langsiktige bunner, etter hvert som svakere innehavere overførte mynter til mer langsiktige investorer.

Med blikket bort fra dagens salgsaktivitet identifiserte CryptoQuant også Bitcoins realiserte pris, for øyeblikket rundt $53 300, som et av markedets viktigste langsiktige støttenivåer.

Kilde: CryptoQuant.

Den realiserte prisen representerer gjennomsnittsprisen som den sirkulerende Bitcoin-beholdningen sist ble flyttet on-chain.

Med tilbakeblikk på tidligere markedssykluser sa Crypto Sunmoon at hvert gjentakende bjørnemarked til slutt presset Bitcoin under sin realiserte pris, noe han beskrev som de beste langsiktige investeringsmulighetene. 

Analytikeren foreslo at investorer bør følge med på en lignende situasjon hvis prisen igjen faller under dette nivået.

En lignende vurdering er blitt gitt av PlanB, skaperen av Stock-to-Flow-modellen.

Tidligere denne måneden uttalte PlanB at markedet fortsatt var delt om hvorvidt februars bevegelse til rundt $60 000 allerede hadde etablert syklusbunnen, eller om bjørnemarkedet hadde mer igjen å gå.

Kilde: PlanB on X.

Basert på analysen hans sa han at det var mer enn 50 % sannsynlighet for at Bitcoin ville falle under både 200-ukers glidende gjennomsnitt og sin realiserte pris nær $53 000 før bunndannelsen var fullført. 

I et senere innlegg la han til at Bitcoin "sannsynligvis vil bunne under" den realiserte prisen.

I likhet med PlanB sa markedskommentator Aaron Bennett at han ville bli overrasket om ikke Bitcoin gjestatte den realiserte prisen, eller til og med handlet under den i flere uker, til tross for institusjonell deltakelse som manglet under tidligere bjørnemarkeder.

Som prikken over i-en mener tekniske indikatorer for Bitcoin per pressetidspunkt fortsatt at forsiktighet er på sin plass.

Bitcoin ligger fortsatt under sine 20-, 50-, 100- og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt, som er plassert nær $62 100, $66 300, $70 100 og $76 200. 

BTC/USD 1-dagers prisdiagram. Kilde: TradingView.

Den nedadgående justeringen av disse glidende gjennomsnittene indikerer at selgerne fortsatt kontrollerer trenden på høyere tidsrammer, samtidig som hvert gjennomsnitt har blitt et potensielt motstandsnivå som Bitcoin må gjenerobre før sentimentet forbedres.

Momentumindikatorer antyder også at nedsiderisikoen ikke er helt borte.

Den daglige Relative Strength Index (RSI) ligger rundt 34, noe som viser at salgspresset har lettet fra nylige ytterpunkter, men fortsatt er nær oversolgt område. 

Samtidig handles Bitcoin nær den nedre Bollinger-båndet rundt $57 700, noe som indikerer at det nedadgående momentumet fortsatt dominerer til tross for den siste rekyl.

BTC/USD 1-dagers prisdiagram. Kilde: TradingView.

En annen indikator peker på at selve trenden fortsatt er sterk.

Average Directional Index (ADX) har steget til rundt 38, noe som tyder på at den eksisterende nedtrenden fortsatt har styrke og at det er rom for mer nedgang før den avtar.

Kombinert med Bitcoins mønster av lavere topper og lavere bunner, indikerer diagrammene at et brudd under støttegruppen $57 000–$58 000 kan eksponere neste store nedsidemål nær CryptoQuants realiserte pris rundt $53 300. 

På oppsiden vil analytikere trolig måtte se at Bitcoin gjenerobrer 20-dagers EMA nær $62 100 før de vurderer en mer vedvarende gjeninnhenting.