Kan Bitcoin opprettholde momentum over $63K?

Bitcoins siste oppgang presset prisen til et to-ukers høydepunkt over $63,000 i helgen, før den kjølnet.

Ifølge markedsdata fra CoinGecko berørte Bitcoin kortvarig nesten $63,900 i løpet av den amerikanske feriehelgen før den trakk seg tilbake mot $63,200 på mandag, og beholdt det meste av sine ukentlige gevinster etter å ha steget mer enn 5% de siste sju dagene.

Helgeoppgangen var drevet av en kombinasjon av svakere enn forventede amerikanske økonomiske data, fornyet etterspørsel gjennom spot-Bitcoin-børshandlede fond (ETF-er), og en bølge av shortlikvidasjoner som akselererte oppgangen.

Ny optimisme oppsto etter at US Bureau of Labor Statistics rapporterte at økonomien la til kun 57,000 jobber i juni, langt under anslagene på 110,000. 

Den svakere arbeidsrapporten fikk tradere til å redusere forventningene om ytterligere innstramminger fra Federal Reserve, noe som lettet presset på Treasury-rentene samtidig som alternativkostnaden ved å holde eiendeler som Bitcoin ble redusert.

Til støtte for dette viste CME Groups FedWatch Tool at markedene tilskrev nesten 80% sannsynlighet for at Federal Reserve vil la rentene være uendret på møtet i juli, mens QCP Capital uttalte at det fortsatt ville kreves svakere inflasjonsdata før markedene fullt ut kunne prise inn et mer akkommoderende pengepolitisk utsyn.

Det makroøkonomiske bakteppet sammenfalt med et derivatmarked med tung short-eksponering etter at Bitcoin tilbrakte store deler av juni nær området $58,000–$60,000. 

Da prisen gjenvant det psykologisk viktige nivået $62,000, ble shortselgere tvunget til å stenge posisjoner, noe som utløste en rask short squeeze.

Markedskommentatoren Daan Crypto Trades beskrev bevegelsen som en klassisk short squeeze, og understreket at prisene klatret inn i en sterkt shortet sone før tvungen dekning intensiverte oppgangen. 

CoinGlass-data viste at omtrent 167 millioner USD (ca. 1,6 milliarder kr) i krypto-posisjoner ble likvidert de siste 24 timene, mens bredere helgelikvidasjoner oversteg 450 millioner USD (ca. 4,4 milliarder kr), noe som ga ekstra kjøpspress under relativt tynne handelsforhold i ferien.

Samtidig bedret institusjonelle strømmer seg også.

Ifølge QCP Capital trakk amerikanske spot-Bitcoin-ETF-er inn 224 millioner USD (ca. 2,2 milliarder kr) i netto innstrømninger på torsdag, og avsluttet en seks-sesjoners rekke med utstrømninger etter at omtrent 2,4 milliarder USD (ca. 23,5 milliarder kr) tidligere hadde forlatt produktene.

Til tross for opphentingen har Bitcoin slitt med å utvide gevinstene utover helgens topper, ettersom tradere revurderer om kjøpsinteressen er sterk nok til å erstatte momentet skapt av tvungen short-dekning.

Til tross for helgens positive innstrømning, forblir institusjonell stemning svært forsiktig. 

Wall Street-firmaer har nylig nedgradert sine 12-måneders Bitcoin-prismål, der Citigroup senket sine mål til $82,000 fra $112,000 

Bankkonsernets analytikere kuttet sine prognoser for netto ETF-innstrømninger til null og advarte om en strukturell sammenbrudd i spot-etterspørselen, og påpekte at juni så et rekordbeløp på 4,5 milliarder USD (ca. 44 milliarder kr) trukket ut av fondene.

Likviditet suges aktivt ut av det bredere digitale aktivamarkedet og roterer inn i høyt presterende teknologiaksjer knyttet til kunstig intelligens. 

Uten dyp likviditet i spotmarkedet for krypto er Bitcoin svært sårbar for raske, seige reverseringer. 

Samtidig bidrar regulatorisk friksjon også til den samlede svakheten.

Etter fristen 1. juli for Markets in Crypto-Assets (MiCA) i Europa, har store globale børser begynt å stanse visse uautoriserte tjenester, spot-par og Earn-produkter for EU-beboere, og introdusere lokaliserte likvidasjoner.

Bitcoin-prisanalyse

Fra et teknisk perspektiv har Bitcoin gjenvunnet viktig kortsiktig støtte, men møter fortsatt flere motstandsnivåer før en sterkere trendvending kan bekreftes.

Dagsdiagrammet viser at Bitcoin har hentet seg fra lavpunkter nær $57,700 for å gjenerobre 20-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) rundt $62,400, mens den daglige Relative Strength Index (RSI) har klatret tilbake til omtrent 50, noe som indikerer at momentum har forbedret seg fra oversolgte nivåer uten å gå inn i overkjøpt territorium.

BTC/USD 1-dags prisdiagram. Kilde: TradingView.

Bitcoin ligger også fortsatt under 50-dagers EMA nær $65,700, 100-dagers EMA rundt $69,400 og 200-dagers EMA nær $75,500, noe som holder den bredere dagstrenden hellet mot nedsiden inntil disse nivåene gjenerobres.

BTC/USD 1-dags prisdiagram. Kilde: TradingView.

De tilhørende Fibonacci-retracementnivåene identifiserer 0.618-retracementet rundt $63,600 som det første hinderet. 

Et vedvarende brudd over dette området kan åpne veien mot 0.786-nivået nær $65,200, fulgt av forrige svingtopp rundt $67,300. 

Deretter ligger neste større motstandssone mellom $69,000 og $75,000, hvor både de lengre glidende gjennomsnittene og tidligere handelsaktivitet konvergerer.

Volume Profile-analyse peker også på betydelig historisk handelsaktivitet i midten av $60,000-området, noe som antyder at Bitcoin kan møte ytterligere salgspress hvis kjøpere ikke klarer å absorbere tilbudet der. 

Feiler prisen i å holde seg over den nåværende støttesonen rundt $62,600–$63,000, kan markedet i stedet bli utsatt for en ny test av $60,000, med de nylige lavpunktene nær $57,700–$58,000 som neste store nedside-støtte.

Posisjoneringen i derivater gir for tiden lite bevis for at det bygges opp overdreven giring bak den siste opphentingen. 

Per pressetid sto Bitcoins open interest på omtrent 21 milliarder USD (ca. 205,4 milliarder kr), opp bare 0.18% de siste 24 timene, mens perpetual-kontrakter utgjorde omtrent 20 milliarder USD (ca. 195,6 milliarder kr) av dette totalet. 

Den relativt lille økningen tyder på at nye giringsposisjoner har vært begrensede etter helgerallyet.

Bitcoins long-to-short-forhold har også holdt seg nær 1,03 over intradag-tidsrammer, hvor long-posisjoner utgjør omtrent 50,6% av åpne posisjoner og shorts utgjør omkring 49,3%. 

Den tilnærmet jevne fordelingen indikerer at tradere ennå ikke har etablert en klar retning i konsensus etter den nylige rebounden.

Selv om kursutviklingen har stabilisert seg over 200-ukers enkle glidende gjennomsnitt nær $62,600, forblir noen tradere forsiktige med tanke på de kommende dagene.

Ifølge kryptanalytiker Daan Crypto Trades er den neste viktige testen å fastslå om Bitcoin kan holde 200-ukers glidende gjennomsnitt som støtte, eller om den nylige oppgangen primært var en likviditetsdrevet bevegelse før en ny nedgang.

Når markedene åpner igjen etter den amerikanske feriehelgen, vil tradere følge med på om den siste opphentingen kan fortsette høyere, eller om mandag bringer en ny runde med salgspress.