Hvorfor sitter Bitcoin fast nær $62K når olje-, Fed- og Strategy-frykt kolliderer?

Bitcoin har trukket seg tilbake til rundt $62,000 etter å ha mislyktes i å holde seg over $64,000, samtidig som økende geopolitiske spenninger, forventninger om høyere amerikanske renter og fornyet bekymring for Strategy's Bitcoin-salg tynger markedssentimentet.

Ifølge markedsdata handles Bitcoin BTC litt over $62,000 etter å ha falt nesten 2% de siste 24 timene, og forlenger tilbakegangen fra denne ukens topp over $64,000. 

Nedturen kommer samtidig som investorer fortsetter å redusere eksponeringen mot risikable aktiva, mens usikkerheten øker i de globale markedene.

Presset på Bitcoin har ikke kommet fra krypto alene.

Et salgspress i halvleder- og kunstig intelligens-aksjer, nye oppganger i oljeprisen, og forsiktig posisjonering før US Federal Reserve's June møteprotokoll har alle bidratt til den siste nedgangen.

Militære spenninger mellom USA og Iran har forsterket disse bekymringene.

Etter amerikanske angrep på iranske mål etter angrep på handelsskip erklærte president Donald Trump US–Iran-memorandumet «over», og fikk Brent-olje til å stige fra omtrent $68 til $74 per fat i løpet av en uke. 

Høyere energipriser har gjenopplivet inflasjonsbekymringer, og redusert forventningene om at Fed snart vil begynne å lette pengepolitikken.

Markedsprisingen antyder nå at investorer i stor grad forventer at Fed holder renten uendret på møtet July 29, selv om tradere fortsatt følger sentralbankens språkbruk om inflasjon for signaler om fremtidig politikk.

Ellers har usikkerheten spredt seg utover USA.

President Trump krevde å avslutte USAs handel med Spania under NATOs toppmøte etter å ha kritisert landets forsvarsforpliktelser, mens Japans 30-årige statsobligasjonsrente steg til sitt høyeste nivå på tiår etter at debatten om endringer i Bank of Japans mandat uroet investorer.

Dermed har disse utviklingene oppmuntret tradere til å redusere eksponeringen mot volatile aktiva, noe som gjør at Bitcoin ikke klarer å matche oppgangen i amerikanske aksjer etter mandagens salgspress.

En annen bekymring kommer fra Strategy's treasury-virksomhet.

Selskapet opplyste om salg av 3,588 BTC verdt omtrent $216 million utenfor sitt tidligere annonserte $1.25 billion Monetization Program, noe som overrasket investorer som hadde forventet at programmet ville forbli hovedkilden til finansiering.

Strategy's innsendte dokumenter viser også at selskapet har omtrent $1.76 billion i årlige utbytteforpliktelser sammen med mer enn $3.8 billion i konvertibel gjeld, med tidligste innløsningsdato før April 2027. 

Tallene har økt bekymringen for at ytterligere Bitcoin-salg kan bli hyppigere hvis selskapet trenger å håndtere balansen.

På denne bakgrunnen har det dukket opp rapporter om at Reserve Bank of India fortsatt støtter politikk som favoriserer å forby kryptovalutaaktivitet i landet, inkludert å begrense bankenes eksponering mot digitale aktiva.

Rapporten bidro også til å forsterke pessimistisk stemning blant tradere, som allerede navigerer i geopolitiske og makroøkonomiske usikkerheter.

Bitcoin-prisanalyse

Ifølge data fra analyseplattformen Hyblock viste Bitcoins kumulative volumdelta at kjøpere dominerte på mandag, ettersom futures-tradere akkumulert omtrent $585 millioner og spotmarkedene la til ytterligere $119 millioner mens Bitcoin klatret over $64,000.

Innen onsdag hadde imidlertid sentimentet snudd, med futures-markeder som registrerte nesten $500 millioner i nettosalg og spotmarkedene som bidro med ytterligere $86 millioner i salgsvolum.

Bitcoins finansieringsrater og åpen interesse har også falt ettersom tradere reduserte belånte posisjoner ved pressetid.

BTC OI-vektet finansieringsrate. Kilde: Coinglass.

Etter hvert som Bitcoin falt, nådde long-liquidationene omtrent $52M de siste 24 timene, sammenlignet med omtrent $20 millioner i short-liquidationer, noe som indikerer at mesteparten av tvunget salg har kommet fra bullish posisjoner.

For øyeblikket viser 24-timers Binance BTC/USDT-likvidasjons-heatmapet den største konsentrasjonen av short-liquidationer mellom omtrent $62,800 og $63,200, med ytterligere likviditet som strekker seg mot $64,000–$65,000. 

Bitcoin 24-timers likvidasjons-heatmap. Kilde: Coinglass.

Et vedvarende rykk inn i det området kan tvinge shortselgere til å dekke posisjonene sine og akselerere en oppgang.

På nedsiden ligger en annen betydelig klynge av long-liquidationer konsentrert rundt $61,000–$61,300, med ytterligere likviditet som bygger seg nær det psykologiske nivået $60,000. 

Et brudd under det området kan utløse en ny runde med tvunget salg.

På dagskartet handles Bitcoin under sine 20-, 50-, 100- og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt, noe som etterlater den rådende trenden skrånedover til tross for den nylige rebounden fra under $60,000.

BTC/USD 1-dagers prisdiagram. Kilde: TradingView.

Den 20-dagers EMA nær $62,500 er det første motstandsnivået tradere følger, mens den 50-dagers EMA rundt $65,400 ligger tett opp til et høyvolumområde identifisert av Volume Profile Visible Range-indikatoren. 

Å gjenerobre det området ville forbedre den kortsiktige tekniske strukturen, selv om motstanden blir sterkere mot 100-dagers EMA nær $69,000.

Foreløpig fortsetter prisen å oscillere mellom støtte nær $60,000–$61,000 og motstand rundt $63,000–$65,000. 

Med mindre Bitcoin klarer å gjenerobre disse glidende gjennomsnittene samtidig som makroøkonomiske forhold forbedres, kan kombinasjonen av geopolitiske risikoer, forsiktige forventninger til Fed og bekymringer rundt Strategy's treasury-aktivitet holde markedet under press i de kommende handelsøktene.