Delta Air Lines-resultater: ignorer 'støyen', hold på DAL - sier analytiker

Aksjene i Delta Air Lines DAL åpnet lavt fredag til tross for at selskapet leverte bedre enn ventet inntjening for andre kvartal (Q2).

Det flaggskipet blant flyselskaper rapporterte $1,56 i inntjening per aksje på $17,67 milliarder i inntekter for sitt regnskapsmessige Q2, og slo komfortabelt analytikernes forventning på $1,48 per aksje og $17,53 milliarder.

Denne morgenen viser DALs kursutvikling derfor et klassisk «sell-the-news»-fenomen – spesielt siden flyselskapets aksje er opp nær 25 % så langt i år og handles på rekordnivåer for øyeblikket.

Likevel ser Bernstein-analytiker David Vernon fortsatt mer oppside i Delta Air Lines-aksjen, og anbefaler å ignorere den tidlige handelsnedgangen som «støy» opp mot unormalt sterke fundamentale forhold.

Hvorfor Bernstein er positive til Delta Air Lines-aksjen

Vernon anbefaler å beholde DAL-aksjen først og fremst fordi ledelsen utsteder sterk prognose til tross for et svært volatilt makromiljø preget av regionale konflikter og svingninger i oljeprisen.

Flyselskapet forventer at enhetsinntektene vil akselerere i Q3, og at inntjeningen i fjerde kvartal kan slå konsensusestimater med opptil 39 %.

Dette signaliserer Deltas forpliktelse til å bevare marginene, og gir investorene trygghet om at selskapet er posisjonert for å beskytte bunnlinjen selv gjennom geopolitiske forstyrrelser.

Bernstein har for tiden en «Outperform»-vurdering på Delta Air Lines, kombinert med et kursmål på $93 som indikerer potensial for fortsatt oppside i andre halvdel av året.

DAL-aksjene drar nytte av premium-kabinstrategien

Vernon er også positiv til Delta-aksjene fordi nylige prisøkninger på billetter reduserer gapet mellom billettkostnader og Consumer Price Index (CPI).

I et intervju med CNBC etter resultatene i dag understreket han også at det å fokusere utelukkende på standard inflasjonsmål overser en større, strukturell transformasjon.

Deltas avanserte premium-kabin-segmentering gjør at selskapet kan ta høyere gjennomsnittspriser fra kunder som er villige til å betale for bedre fasiliteter og bekvemmelighet – en lønnsom inntektsstrøm som effektivt subsidierer lavere prisnivåer.

Ved å opprettholde denne flernivåprisstrukturen priser Delta Air Lines Inc enkelt ut lavprisaktører som opererer på tynne marginer, og driver bransjens enhetsinntekter strukturelt høyere samtidig som de er skjermet mot lokal økonomisk avdemping.

Hvordan spille Delta Air Lines på dagens nivåer?

Alt i alt mener David Vernon at DAL-aksjenes langsiktige investeringscase forblir intakt.

Selv om flyselskapet hadde nytte av etterspørselen knyttet til FIFA World Cup 2026 i det nettopp avsluttede kvartalet, mener ledelsen at de høyere prisene er bærekraftige, noe som er et klart tegn på underliggende etterspørsel.

Investorer bør også være oppmerksomme på at Delta Air Lines for tiden betaler en utbytteavkastning på nær 1 %, noe som gjør aksjen enda mer attraktiv som et langsiktig holdecase.

Viktig å merke seg er at Bernstein faktisk er blant de mer konservative Wall Street-firmaene hva gjelder Delta Air Lines.

Konsensusvurderingen for DAL ligger for tiden på «Kjøp», med et gjennomsnittlig kursmål på $102 som antyder betydelig potensial for videre oppside de neste 12 månedene.