Vodafone-aksjene steg da UAE-selskapet e& solgte en aksjepost på $5.9B til Xavier Niel

Vodafone-aksjene steg nesten 13% fredag etter at den UAE-baserte teleoperatøren e& ble enig om å selge hele sin eierandel i den britiske telegiganten til Vega, et investeringsselskap som er heleid av familiegruppen til den franske milliardæren Xavier Niel, i en transaksjon verdsatt til nærmere $6 billion.

I henhold til den bindende avtalen vil Vega kjøpe e&'s om lag 16.2% eierandel i Vodafone for omtrent £4.4 billion ($5.91 billion).

Avtalen gir Niel, en av Europas mest fremtredende teleentreprenører, den største aksjeposten i Storbritannias største mobiloperatør.

Transaksjonen verdsetter Vodafone-aksjen til 112.5 pence hver, noe som tilsvarer en premie på 15% i forhold til forrige sluttkurs på 97.76 pence.

For e& vil salget gi en netto kontantavkastning på rundt $1.3 billion.

Aksjene vil i første omgang bli overført gjennom off-market blokkhandler til tre finansinstitusjoner før Vega fullfører nødvendige regulatoriske godkjenninger.

Vodafone går inn i en ny fase etter restruktureringen

Eierskiftsbeslutningen kommer etter at Vodafone har brukt de siste to årene på å omforme virksomheten under konsernsjef Margherita Della Valle.

Siden hun tok over i 2023, har Della Valle strømlinjeformet konsernets drift ved å trekke seg ut av Spania og Italia, styrket fokuset mot kjerneområder inkludert Tyskland, Storbritannia og Afrika, samtidig som fusjonen av Vodafone UK og Three UK ble fullført for å skape Storbritannias største mobiloperatør.

Når transaksjonen er fullført, vil Vega bli Vodafones største aksjonær.

"Vodafone er en attraktiv investeringsmulighet, støttet av kvalitetsaktiva, sterke merkevarer, ledende posisjoner og et geografisk diversifisert fotavtrykk," sa Niel i en uttalelse.

"Som en enklere, mer fokusert virksomhet er Vodafone klar for en ny vekstfase og står godt posisjonert til å frigjøre betydelig uutnyttet verdi på tvers av sine europeiske og afrikanske operasjoner."

e& vender tilbake til kjernevirksomheten

For e&, tidligere kjent som Etisalat, markerer salget et betydelig strategisk skifte.

Den mellomøstlige teleoperatøren uttalte at disposisjonen reflekterte den «naturlige utviklingen» av prioriteringene deres ettersom de søker å «slipe inn sitt strategiske fokus på kjernevirksomheter» samtidig som de frigjør kapital fra investeringen.

Trekket overrasket enkelte bransjeobservatører fordi e& gradvis hadde økt sin beholdning etter å ha ervervet en innledende 9.8% eierandel i Vodafone i 2022 for om lag $4.4 billion.

CCS Insight-analytiker Kester Mann sa at beslutningen representerte en markant reversering i strategien.

"Kunngjøringen indikerer at selskapet fra Midtøsten trekker seg noe tilbake fra sin strategi om å bli en global tele- og teknologispiller og nå ønsker å konsentrere seg om sine kjernevirksomheter," sa han, ifølge Reuters.

Xavier Niel utvider sitt teleimperium

Oppkjøpet styrker ytterligere Xavier Niels posisjon som en av Europas mest innflytelsesrike teleinvestorer.

Den 59 år gamle milliardæren grunnla den franske teleoperatøren Iliad og har bygget televirksomheter i flere europeiske markeder, inkludert Frankrike, Italia, Polen og Island.

Niel investerte først i Vodafone i 2022, da han kjøpte en 2.5% eierandel.

Utover telekommunikasjon har han også interesser innen media.

Han hjalp til med å redde den franske avisen Le Monde fra konkurs før han omstrukturert sitt eierskap ved å overføre mesteparten av sin eierandel til Fund for Press Independence for en symbolsk €1 i et forsøk på å sikre publikasjonens redaksjonelle uavhengighet.

Ifølge Forbes har Niel en estimert formue på om lag $15.5 billion og har lenge vært partner med Delphine Arnault, datter av LVMH-styreleder Bernard Arnault.

Konsolideringen i europeisk telekom tiltar

Vodafone-avtalen reflekterer også en bredere trend av konsolidering og strategiske investeringer i Europas telekomsektor.

Niel blir den andre franske milliardæren i nyere tid som bygger en betydelig posisjon i et ledende britisk teleselskap.

Patrick Drahis Altice Group hadde tidligere akkumulert nesten en 25% eierandel i BT før den solgte den til Bharti Global som del av arbeidet med å redusere gjeld.

Den siste transaksjonen understreker fortsatt investorers tillit til Europas telekominfrastruktur, særlig etter Vodafones restrukturering og fullføringen av fusjonen i Storbritannia, selv om operatørene fortsatt må navigere i konkurranseutsatte markeder og store investeringsbehov.