Reddit-resultat: hvorfor er investorer bekymret til tross for solide hovedtall

Reddit RDDT aksjen er under sterkt press denne morgenen, selv om det sosiale forumet rapporterte et imponerende 2. kvartal og ga optimistisk fremtidsguidance.

Investorene forlater RDDT ikke på grunn av kvartalstallene i seg selv, men mer på grunn av bekymringer rundt selskapets langsiktige trafikkvekst.

Etter dagens nedgang er Reddit-aksjen falt mer enn 40 % siden starten av året.

Hvorfor faller Reddit-aksjen på fredag?

Reddits resultater for andre kvartal var fremragende; salget økte 61 % år-til-år til $805 million, med $1,25 i resultat per aksje (EPS) – begge over analytikernes forventninger.

Annonseinntektene steg med 64 % i 2. kvartal, noe som ga ledelsen nok selvtillit til å gi bedre enn ventet guiding.

Likevel opplever RDDT-aksjen et kraftig salg, hovedsakelig fordi investorer er bekymret for Googles endringer i søk drevet av kunstig intelligens (AI).

I kvartalsrapporten erkjenner ledelsen at henvisninger fra Alphabet Incs søk har blitt «ustabile».

Siden RDDT historisk har vært avhengig av Google Search for å hente nye besøkende til plattformen, frykter markedet at selskapets AI-genererte svar over tid kan redusere trafikken.

Det er faktisk grunnen til at rapporter dukket opp forrige uke om at Reddit ønsker å reforhandle vilkårene i avtalen med Google eller eventuelt gå bort fra den helt.

Hva svekker ellers RDDT-aksjen i dag?

Reddit-aksjen glir også fordi brukerveksten i USA skuffet i selskapets regnskapsmessige 2. kvartal.

Mens globale daglige aktive brukere (DAUer) økte til 130,3 millioner, var veksten i USA på omtrent 6 %.

Internasjonale markeder sto for størstedelen av Reddits brukervekst i andre kvartal, og utgjorde 85 % av netto nye brukere.

Denne forskyvningen er betydningsfull fordi Reddit genererer betydelig mer inntekter fra brukere i USA.

Selskapet rapporterte gjennomsnittlig inntekt per bruker på omtrent $11,85 i USA, mot bare $2,26 for internasjonale brukere, noe som understreker inntektsgapet utenfor hjemmemarkedet.

Investorer bør også merke seg at algoritmisk salg spiller inn på fredag. Reddit Inc brøt i dag gjennom sitt 50- og 100-dagers glidende gjennomsnitt, noe som ofte akselererer negativ momentum på kort sikt.

Hvordan posisjonere seg i Reddit etter 2. kvartal?

Det anbefales at investorer utviser forsiktighet ved kjøp av RDDT-aksjen på ettersalg, fordi AI skaper et eksistensielt spørsmål for det sosiale medieselskapet.

Analytikere er i økende grad bekymret for at AI-assistenter kan oppsummere Reddit-diskusjoner uten at brukere noen gang besøker plattformen.

Selv om Reddit lisensierer data til selskaper som OpenAI og Alphabet, ønsket investorene mer bevis for at disse lisensavtalene kan oppveie eventuell nedgang i søkedrevet trafikk.

Men det kom ingen store nye oppdateringer om disse avtalene på resultatpresentasjonen, og det er grunnen til at de avhendte RDDT til tross for et ellers sterkt kvartalstall i dag.

Samtidig var Wall Street for det meste positive til Reddit før resultatrapporten.

Konsensusvurderingen for selskapet notert på NYSE var Moderate Buy, med et gjennomsnittlig kursmål på $224 som signaliserer betydelig oppsidepotensial fra dagens nivå.