Corning-aksjen stiger 5 % etter analytiker ser kjøpsmulighet etter nylig kursfall

Aksjene i Corning Inc. steg mandag etter at Truist Securities oppgraderte produsenten av optisk nettverksutstyr og spesialglass til Kjøp fra Hold, og mente at aksjens kraftige fall i juli har skapt et mer attraktivt inngangspunkt for investorer.

Corning-aksjen GLW steg 5,6 % til $146,12 mandag etter å ha stengt 2,2 % høyere på fredag.

Oppgangen kom etter at aksjen falt nesten 46 % i juli, noe som markerte den verste månedlige utviklingen på 24 år etter at selskapets veiledning for tredje kvartal ikke innfridde Wall Streets forventninger.

Juli-salget gjorde Corning til en av de dårligst presterende aksjene i S&P 500 i løpet av måneden, med kursen ned i 16 av 22 handelsdager.

Til tross for den kraftige korreksjonen er aksjen fortsatt opp 61 % hittil i år og har steget 130 % de siste 12 månedene.

Truist ser attraktivt inngangspunkt etter kursfallet

Truist-analytiker Matthew Niknam oppgraderte Corning til Kjøp samtidig som han senket kursmålet til $175 fra $205.

Det reviderte kursmålet innebærer fortsatt omtrent 27 % oppside fra fredagens sluttkurs.

I en kundemelding skrev Niknam at det siste fallet har forbedret aksjens risiko-/avkastningsprofil.

«Kort sagt har vi ventet på et mer rimelig inngangspunkt for å bli mer konstruktive, og vi har nå ett etter en omtrentlig 45 % korreksjon i juli,» skrev Niknam.

Analytikeren sa at oppgraderingen støttes av fortsatt etterspørsel fra kunder i Cornings optiske segment, forventninger om akselererende inntektsvekst de kommende årene, forbedrede driftsmarginer og en forventet sammensatt årlig inntjeningsvekst på 30 % fram til 2029.

Truist bemerket også at kundeetterspørselen er sterk innen kunstig intelligens, datasenterinfrastruktur og utbygging av fiber-til-hjemmet.

Selskapet fremhevet Cornings nylig introduserte Photonics MAP som en ytterligere langsiktig vekstkatalysator.

Corning handles for tiden til 32 ganger Truists inntjeningsestimat for 2027 og 24 ganger for 2028.

Investorstemningen rundt AI forblir en sentral risiko

Corning har blitt en av de største vinnerne av investeringstemaet for infrastruktur innen kunstig intelligens, hvor det optiske segmentet står for om lag 45 % av selskapets salg.

Truist advarte imidlertid om at investorstemningen rundt AI-utgifter fortsatt er en viktig risiko.

«Frykt for varigheten av ’AI-handelen’ og for bærekraften i høyt hyperscaler-capex kan veie på sentimentet, gitt at Optical-segmentet (~45 % av salget) driver storparten av GLWs fremtidige vekst,» skrev Niknam.

Aksjens kraftige fall i juli reflekterte bekymringer rundt AI-relaterte verdsettelser etter at selskapet ga veiledning som stort sett samsvarte med forventningene, men ikke overgikk investorers høye prognoser.

Andre analytikere forblir konstruktive, men forsiktige

UBS opprettholdt også en positiv holdning til Corning, gjentok sin Kjøp-anbefaling samtidig som de senket kursmålet til $196 fra $228.

Analytiker Joshua Spector sa at det siste salget virket overdrevent, med kun beskjedne justeringer i inntjeningsestimatene som reflekterer et mer konservativt syn på utvidelse av fiberkapasitet og tidspunktet for selskapets photonics-virksomhet.

Morgan Stanley beholdt imidlertid en Equal Weight-vurdering samtidig som de senket kursmålet til $165 fra $180.

Selskapet sa at Cornings resultater for andre kvartal stort sett møtte forventningene, men bemerket at utsolgte forhold begrenser ytterligere oppside.

Analytikere påpekte også at mye av Cornings virksomhet opererer under langsiktige kontrakter, noe som gir begrenset rom for ytterligere prisøkninger eller vekst i inntjening per aksje.

For tredje kvartal forventer Corning justert inntjening mellom $0,85 og $0,89 per aksje på inntekter på $4,9 milliarder til $5,0 milliarder.

Wall Street venter inntjening på $0,87 per aksje på inntekter på omtrent $4,99 milliarder. Selskapet rapporterte tidligere andrekvartalsinntjening på $0,78 per aksje på inntekter på $4,74 milliarder, noe som overgikk analytikernes anslag.