Bitcoin-prisen stiger, men hvorfor er $80K så vanskelig å bryte?

Bitcoin-prisen har steget omtrent 1% de siste 24 timene til $78,700, men har holdt seg under $80,000 ettersom ny institusjonell etterspørsel møter gevinstsikring og et kraftig tilbudsnivå over dagens nivåer.

Strategy's siste innsendte dokument til US Securities and Exchange Commission avdekket et kjøp på 4,603 BTC for $369.7 million mellom Aug. 24 og Aug. 30, og økte selskapets totale beholdning til 845,050 BTC. 

Selskapet betalte i snitt $80,318 per mynt for det siste kjøpet, noe som plasserer inngangsprisen over Bitcoins nåværende markedspris.

Kjøpet var Strategy's første på omtrent 10 uker og brakte en av Bitcoins største bedriftsinnehavere tilbake i markedet etter en pause i akkumuleringen. 

Dens totale Bitcoin-posisjon ble anskaffet for $63.73 billion til en gjennomsnittlig $75,412 per BTC, ifølge innleveringen.

Bitcoin har fortsatt slitt med å omsette fornyet etterspørsel til en bevegelse over $80,000. 

BTC nådde kortvarig omtrent $81,455 under gjenopprettingen i August, men gjentatte forsøk på å holde seg over $80,000 møtte salg, og la kryptovalutaen tilbake rundt $78,700 on Sept. 1.

Institusjonelle kjøp hadde gitt støtte før den siste avvisningen.

Ifølge Glassnode tiltrakk US spot Bitcoin ETF-er mer enn $2.8 billion i løpet av åtte sammenhengende økter da BTC hentet seg i August, samtidig som Bitcoin også beveget seg bort fra børser ettersom lommebøker i ulike størrelser akkumulert.

ETF-etterspørselen svekket seg mot slutten av måneden. US spot Bitcoin ETF-er registrerte $201.9 million i nettoutløp on Aug. 28, og avsluttet en ni-økters rekke som hadde hentet inn $3.04 billion.

Tilbud over $80,000 bidrar til å forklare hvorfor disse tilstrømningene ikke har produsert et vedvarende gjennombrudd. 

Glassnode identifiserte $81,000 til $86,000 som en konsentrasjon av flere overliggende strukturer, inkludert langsiktige innehavere nær kostnadsgrunnlaget og en stor lomme med mynter holdt i selvforvaring som begynner nær $80,800.

Opsjonsposisjonering gir motstand innenfor samme område. Glassnode plasserte et skifte i meglernes sikringsatferd rundt $82,300, mens nivåer for short-likvidasjon forblir konsentrert mellom $82,000 og $86,000. 

Selskapet identifiserte et vedvarende brudd over $83,300, støttet av fortsatt ETF-tilstrømning, som bevis på at kjøpere absorberer tilbudet.

Giring har falt samtidig. Futures open interest falt 11% i Bitcoin-termer under Augusts short squeeze, mens perpetual funding forble stort sett nøytral, ifølge Glassnode. 

Selskapet fant at nye gearede long-posisjoner ikke erstattet de posisjonene som ble fjernet under squeezet.

Bitcoin går også inn i September etter å ha økt med omtrent 24% de siste 30 dagene, noe som etterlater tradere med betydelige gevinster etter August-gjenopprettingen. 

Historisk sett har BTC i gjennomsnitt vist en nedgang i September, selv om tidligere sesongmessig ytelse ikke bestemmer hvordan aktivumet vil handles denne måneden.

Makroøkonomisk press har også gjort et brudd over $80,000 vanskeligere.

Federal Reserve Chair Kevin Warsh's haukete Jackson Hole-tale skjøv markedets forventninger kraftig mot en ny renteøkning, med Reuters som rapporterte on Aug. 31 at tradere så mer enn 65% sannsynlighet for en heving i September.

Warsh advarte om at beslutningstakere ville måtte handle hvis inflasjonen ikke beveget seg mot Fed's 2% mål. 

Barclays endret deretter sin prognose til to flere økninger på 25 basispunkter denne året, én i September og en annen i December, etter tidligere å ha forventet ingen flere økninger i 2026.

Oljeprisene har økt inflasjonsbekymringene ettersom kamper mellom US og Iran presset råoljen høyere, mens Treasury-yields steg etter Warsh's kommentarer. 

Bitcoin falt under $78,000 etter Jackson Hole-talen da toårig Treasury-yield klatret 12 basispunkter til 4.35%.

De neste US employment-tallene vil gi markedene en ny avlesning på økonomien før Fed's beslutning den Sept. 16. 

Augusts consumer price index, som kommer den Sept. 11, vil gi en ny viktig inflasjonsavlesning før beslutningstakerne møtes.

BTC prisanalyse

Bitcoins dagsdiagram favoriserer fortsatt augustgjennombruddet til tross for de gjentatte feilene ved $80,000. 

BTC på $78,719 handles over 20-dagers EMA på $74,475, 200-dagers EMA på $72,294, 50-dagers EMA på $70,027 og 100-dagers EMA på $69,053.

Se nedenfor:

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

20-dagers EMA har snudd kraftig opp etter prisoppgangen i August og gir nå den nærmeste dynamiske støtten.

BTC kan derfor absorbere en tilbaketrekning mot $74,500 uten umiddelbart å miste strukturen som ble skapt av bevegelsen fra området $63,000-$65,000.

Prisen har også holdt seg flere tusen dollar over 200-dagers EMA på $72,294. 

Et fall gjennom 20-dagers EMA ville sette 200-dagers EMA i fokus neste, fulgt av området $69,000-$70,000 hvor 50-dagers og 100-dagers gjennomsnitt ligger tett samlet.

Dags-RSI har beveget seg i motsatt retning av prisen de siste øktene. 

Indikatoren har falt til 71.07 etter å ha klatret over 80 under oppsvinget i August, mens dens glidende gjennomsnitt forblir høyere på 77.05.

BTC er derfor fortsatt marginalt i overkjøpt territorium, men fallet i RSI mens prisen holder seg nær $79,000 viser at momentet bak det innledende rykket har avtatt.

Et ytterligere fall under 70 i RSI mens BTC forblir under $80,000 ville styrke argumentet for mer konsolidering. 

Å holde seg nær 70 mens prisen bryter de nylige toppene ville derimot tillate momentum å bygge seg opp igjen uten å returnere umiddelbart til de ekstreme avlesningene sett under den første oppgangen.

På 4-timerskartet handles Bitcoin over Bollinger-båndets midtpunkt på $78,216 og under det øvre båndet på $79,089. 

BTC/USD 4-hour price chart. Source: TradingView.

Det nedre båndet ligger på $77,343, noe som plasserer mesteparten av den siste prisaktiviteten innenfor et område på mindre enn $2,000.

Båndene har trukket seg betydelig sammen etter å ha ekspandert under Bitcoins skarpe bevegelse fra midten av $60,000-området. 

En 4-timers bevegelse over det øvre båndet på $79,089 ville sette $80,000 tilbake i spill, etterfulgt av de nylige toppene $81,000-$82,000. 

Å klare det området ville eksponere $83,300-nivået identifisert av Glassnode og deretter gjenstående tilbud mot $86,000.

En bevegelse under Bollinger-midtpunktet på $78,216 ville i stedet returnere BTC mot det nedre båndet på $77,343. 

Å miste $77,300 på en vedvarende basis ville etterlate den daglige 20-dagers EMA rundt $74,475 som neste store dynamiske støtte.

Samtidig har 4-timers ADX falt til 7, kraftig ned fra avlesninger over 80 under August-gjennombruddet. 

En så lav avlesning viser at det nåværende prisområdet har liten retningsstyrke, i tråd med at BTC gjentatte ganger beveger seg mellom omtrent $77,000 og $80,000 uten å forlenge seg i noen retning.

Directional Movement Index forblir svakt positiv, med +DI på 24 og -DI på 21. 

Kjøpere har fortsatt en liten fordel, med +DI på 24 mot -DI på 21, men en ADX-avlesning på bare 7 viser at det er liten styrke bak bevegelsen. 

Bitcoin må presse gjennom $79,100 og deretter $80,000 før den nylige sidelengs handelen begynner å gi etter.

Hvis -DI krysser klart over +DI mens BTC mister det nedre Bollinger-båndet på $77,343, vil 4-timersstrukturen i stedet favorisere en bevegelse mot $74,500, hvor den stigende daglige 20-dagers EMA for øyeblikket gir nærmeste store støtte.