Fidus Investment (FDUS)

Strategia spółki łączy inwestycje dłużne z papierami wartościowymi powiązanymi z kapitałem własnym. Jej głównym celem jest generowanie bieżącego dochodu z oprocentowanych pożyczek, a jednocześnie tworzenie potencjału wzrostu wartości kapitału poprzez warranty, akcje uprzywilejowane, akcje zwykłe lub inne instrumenty powiązane z akcjami. Taka struktura jest typowa dla spółek business development company, które mają zapewniać inwestorom dostęp do prywatnego kredytu i możliwości podobnych do private equity za pośrednictwem notowanego na giełdzie wehikułu inwestycyjnego.

Fidus jest zarządzana zewnętrznie i inwestuje w wiele sektorów zamiast koncentrować się na jednej branży. Jej portfel obejmował spółki z obszarów takich jak usługi biznesowe, usługi informatyczne, produkty ochrony zdrowia, wyspecjalizowana produkcja i inne niszowe rynki. Firma na ogół poszukuje niestandardowych rozwiązań finansowania, co pozwala jej dostosowywać warunki pożyczek, pakiety zabezpieczeń i udział kapitałowy do potrzeb oraz profilu ryzyka każdego pożyczkobiorcy.

Z perspektywy akcjonariuszy FDUS jest oceniana przede wszystkim na podstawie dochodu netto z inwestycji, rentowności portfela, jakości kredytowej, trwałości dywidendy, dźwigni finansowej oraz zmian wartości aktywów netto. Na jej wyniki wpływają stopy procentowe, kondycja mniejszych firm prywatnych oraz szersze warunki kredytowe. Szczególna rola spółki polega na łączeniu inwestorów z rynków publicznych z potencjałem dochodowym i ryzykiem związanym z udzielaniem finansowania ugruntowanym, lecz prywatnym przedsiębiorstwom z dolnego segmentu rynku średnich firm.