Como investir em um IPO

Uma oferta pública inicial (IPO) é uma forma de uma empresa privada levantar dinheiro oferecendo ações ao público no mercado de ações. Neste guia para iniciantes, aprenda a investir em uma oferta pública inicial de ações (IPO).
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Atualizado: ago 3, 2022
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Esta página explica as principais informações que você precisa saber antes de investir em uma oferta pública inicial. Saiba o que é um IPO, se eles são bons investimentos e leia nosso guia passo a passo sobre como investir em um.

O que é um IPO?

Uma oferta pública inicial (IPO) é quando as ações de uma empresa privada são vendidas ao público na bolsa de valores. Às vezes referido como ‘floating’ ou ‘ir a público’, uma vez que o processo de IPO é concluído, uma empresa privada torna-se uma empresa de capital aberto. A principal razão pela qual os IPOs ocorrem são para as empresas privadas arrecadarem dinheiro.

Detalhes principais

  • Um IPO é quando uma empresa privada vende ações na bolsa de valores.
  • As ofertas públicas iniciais são uma forma de as empresas privadas arrecadarem dinheiro.
  • Um IPO é subscrito por um banco de investimento ou corretora.
  • Uma vez que um IPO é concluído, uma empresa de capital fechado se torna uma empresa de capital aberto.

Como um IPO funciona?

Quando uma empresa privada decide abrir o capital, o primeiro passo para um IPO é selecionar um banco de investimento que forneça serviços de subscrição e consultoria. Os detalhes do IPO são apresentados a um conselho regulador que deve aprovar a proposta. Uma vez aprovado, a empresa privada e o subscritor concordam com uma data de lançamento e preço das ações antes que o IPO aconteça.

Como investir em um IPO – um guia passo a passo

Abaixo estão listados os passos que você deve seguir para fazer seu primeiro investimento em um IPO.

  1. Identifique a ação que deseja comprar. Os IPOs acontecem com frequência e decidir em qual empresa você quer investir é a primeira parte do processo. Manter-se atualizado com as últimas notícias financeiras é uma boa maneira de aprender sobre os próximos IPOs.
  2. Encontre uma corretora que ofereça acesso ao IPO. Nem toda corretora da bolsa permitirá que você participe de um IPO. Normalmente, as grandes empresas institucionais obtêm mais acesso, embora algumas corretoras ofereçam aos investidores de varejo a oportunidade de comprar ações. Perguntar à sua corretora se ela oferecem acesso é um bom ponto para começar, alternativamente, pesquisar na Internet o ajudará a encontrar uma.
  3. Crie uma conta e deposite dinheiro. Quando você encontra uma corretora que permita que você participe de um IPO, você precisará registrar uma conta com ela e depositar fundos para comprar ações.
  4. Aguarde a data do IPO chegar. Depois de pesquisar uma empresa com um IPO próximo, você terá que esperar o dia da sua oferta pública inicial. É uma boa ideia configurar um alerta, pois podem acontecer repentinamente com pouco aviso.
  5. Decida quantas ações você quer comprar. Você pode saber com antecedência o preço de cada ação, então precisará decidir quantas ações deseja comprar. É importante lembrar que é improvável que você receba sua alocação total, especialmente para IPOs populares.
  6. Faça seu pedido. Por fim, depois de concluir as etapas acima, você precisará fazer um pedido na sua corretora. Depois disso, é só esperar o dia do IPO para ver a quanto o preço da empresa abre e quantas ações você consegue.

Compare o melhor lugar para comprar ações de IPO

A maioria das ações de IPO está disponível através de qualquer corretora on-line assim que a oferta ocorre. Você pode se cadastrar em uma com antecedência clicando em um dos links abaixo ou role para baixo para saber mais sobre IPOs e como eles funcionam.

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Você deveria comprar ações de IPO?

Não há resposta de sim ou não para essa pergunta e muito precisa ser levado em consideração antes de fazer um investimento em um IPO. Muitos investidores gostam de participar de IPOs, pois o preço inicial das ações pode oferecer um bom valor. No entanto, o outro lado é que algumas empresas não entregam desempenho e os preços das suas ações caem, perdendo o dinheiro dos investidores.

Pesar os prós e contras de uma empresa é um bom ponto de partida e levar em consideração as possíveis recompensas oferecidas versus os riscos podem ajudá-lo a tomar uma decisão. Nem todas as empresas que flutuam no mercado de ações estão destinadas ao sucesso e algumas fracassam miseravelmente. No entanto, algumas superam as expectativas e pode valer a pena distribuir seu dinheiro em alguns IPOs para minimizar os riscos.

Benefícios de investir em um IPO

  • Valor. Tradicionalmente, quando uma empresa privada lista ações no mercado de ações, elas são ‘mais baratas’ do que se espera que valham no futuro. Investir em um IPO pode fornecer valor a longo prazo.
  • Empresas em fase inicial. Muitas empresas que lançam um IPO ainda estão nos estágios iniciais de seus ciclos de vida. Investir no estágio inicial de um negócio com perspectiva de longo prazo oferece enormes oportunidades de crescimento.
  • Transparência de preços. O preço antecipado por ação está claramente indicado no documento do IPO que está disponível para leitura de todos os investidores. O preço é o mesmo para todos os investidores, desde instituições até indivíduos. Saber o preço de uma ação com antecedência lhe dá a oportunidade de analisá-la e avaliá-la.

Cuidados ao investir em um IPO

Investir em um IPO é diferente de investir em uma empresa de capital aberto que existe há muito tempo e exige uma abordagem diferente. Abaixo, destacamos alguns dos fatores exclusivos a serem considerados ao investir em um IPO.

  • Volatilidade dos preços. Quando uma empresa abre o capital, não é incomum que o preço das suas ações sofra volatilidade. Flipping (o processo de vender rapidamente uma ação para obter lucro) é uma ocorrência frequente para ações de IPO e pode causar oscilações no seu preço.
  • Bloqueios. A data de expiração dos períodos de bloqueio é importante para os investidores de IPO prestarem atenção. Quando uma empresa é cotada no mercado de ações, os insiders que possuem ações antes do IPO estão legalmente obrigados a um período de bloqueio. Um período de bloqueio é estabelecido pelo subscritor e impede que os membros da empresa vendam suas ações por um período específico de tempo. Quando um bloqueio expira, é comum ver uma queda no preço das ações.
  • Falta de informação. Investir em um IPO requer muita pesquisa sobre a empresa. No entanto, nem sempre é possível realizar uma análise fundamental completa quando as empresas jovens têm pouca informação pública disponível.
  • Risco. Quando uma empresa flutua no mercado de ações, não há garantia de que suas ações subirão. Os riscos associados aos IPOs são altos e pode ser comum que as empresas recém-listadas percam valor.
  • Propaganda. Às vezes, um IPO pode ser cercado de propaganda e tendências, especialmente para empresas bem conhecidas. Se os investidores comprarem no auge da propaganda, as ações podem ficar supervalorizadas e as vendas podem descontar o valor das ações que você possui.
  • Avaliações das empresas. Em todas as companhias abertas, o valor é um fator chave a ser levado em consideração antes de investir e é o mesmo para um IPO. Entender se uma ação de IPO está super ou subvalorizada pode ser uma tarefa difícil, mas importante. IPOs supervalorizados tendem a cair rapidamente, enquanto ações subvalorizadas oferecem potencial de crescimento.

Alternativas ao IPO

Nem todas as empresas que querem abrir o capital passam pelo processo de IPO. Existem outras opções disponíveis para empresas privadas que explicamos brevemente abaixo.

  • Listagens diretas. É quando os investidores existentes em uma empresa privada concordam em vender algumas das suas ações ao público no mercado de ações. Listagens diretas não emitem novas ações como um IPO. Os intermediários também não são usados e a falta de investidores institucionais que retenham grandes quantias de dinheiro para estabilizar o preço em um IPO pode resultar em condições voláteis.
  • SPACs. Uma companhia com próposito especial de aquisição (SPAC), é uma empresa vazia, sem operação comercial, constituída puramente para aquisição de outro negócio. Os SPACs geralmente são criados por investidores institucionais que levantam dinheiro antes de adquirir ou se fundir com uma empresa privada que deseja abrir o capital. Investir em um SPAC é arriscado porque você não sabe quais novos negócios serão adquiridos. No entanto, as empresas privadas podem escolher um acordo SPAC, pois é muito mais rápido e barato do que um IPO.

Quando posso investir em um IPO?

Uma empresa que deseja flutuar no mercado de ações escolherá uma data de oferta pública inicial que será divulgada com antecedência. Embora, muitas vezes, uma data de IPO só seja confirmada pouco antes do lançamento. Você pode acompanhar todas as empresas que vão a público monitorando seus sites e bolsas de valores.

Posso comprar um IPO antes de se tornar público?

Às vezes você pode, mas é improvável que você consiga. Comprar um IPO antes de se tornar público geralmente é reservado para instituições, investidores de alto patrimônio líquido e funcionários da empresa. Abaixo, você encontrará algumas maneiras de investir em uma empresa antes que ela tenha um IPO.

  • Corretora especializada. Algumas corretoras participam de negociações pré-IPO e oferecem ações a seus clientes. Perguntar à sua corretora atual se ela oferece esse serviço ou encontrar uma corretora que ofereça é uma maneira de comprar ações pré-IPO.
  • ETFs e empresas públicas. Esse método oferece uma maneira indireta de investir antes de uma empresa abrir o capital. Há um pequeno número de ETFs especializados em private equity nos quais você pode facilmente comprar ações. Você também tem a opção de investir em uma empresa de capital aberto que está no negócio de investir em empresas privadas.
  • Investimento direto. Algumas empresas oferecem ações aos clientes antes de abrir o capital. Embora isso não seja uma ocorrência frequente, às vezes acontece. Mais recentemente, a corretora financeira Robinhood abriu algumas ações para pessoas que estavam usando seu aplicativo.

Quando posso vender uma ação de IPO?

Você pode vender uma ação de IPO assim que ela começar a ser negociada na bolsa de valores. Isso é, a menos que você esteja limitado por restrições. No entanto, as restrições são normalmente impostas às pessoas que compram antecipadamente ou trabalham para a empresa.

Quando uma empresa privada se torna pública, é comum que fundadores, investidores iniciais e funcionários possuam ações da empresa antes de ela ser lançada. As regras que restringem esse grupo de pessoas de vender ações imediatamente são postas em prática para proteger os novos investidores públicos de quedas repentinas no preço das ações.

Uma rápida recapitulação

Comprar uma ação de IPO pode oferecer retornos muito bons para investidores individuais, mas é arriscado. Antes de investir em um IPO, você terá que entender a empresa, o que às vezes pode ser difícil, pois é privada. É necessária muita pesquisa e lição de casa, mas o potencial por chegar cedo pode ser difícil de deixar passar.

É difícil comprar ações antes do IPO, e encontrar uma corretora que ofereça ofertas públicas iniciais é o primeiro passo a ser dado. É importante lembrar que a maioria das empresas do mercado de ações teve que fazer um IPO em algum momento da sua história e basta um ou dois bons investimentos para fazer uma grande soma de dinheiro. Dito isto, o investimento em IPO é mais adequado para investidores experientes.

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Prash Raval
Financial Writer
Quando não está pesquisando ações ou fazendo trading, Prash pode ser encontrado tanto no campo de golfe, passeando com seu cão ou ensinando seu filho a… leia mais.