BCP Investment (BCIC)

A empresa concentra-se principalmente em empréstimos a prazo garantidos, obrigações, notas e dívida mezzanine emitidos por empresas do middle market. Estes mutuários são normalmente demasiado grandes para o crédito tradicional a pequenas empresas, mas podem não ter o mesmo acesso aos mercados públicos de capitais que as grandes corporações. Ao investir em instrumentos de crédito privado, a BCP Investment Corporation procura captar rendimentos associados a estruturas de financiamento negociadas, proteção por garantias e prémios de iliquidez.

Os empréstimos seniores garantidos situam-se geralmente numa posição superior na estrutura de capital de um mutuário e podem ser suportados por ativos empresariais, enquanto a dívida mezzanine acarreta maior risco e frequentemente oferece maior potencial de retorno. A empresa pode também fazer investimentos selecionados em capital próprio juntamente com as suas posições de dívida, o que lhe dá a possibilidade de valorização adicional se as empresas em carteira crescerem ou forem vendidas. Como a carteira não é diversificada, decisões de investimento individuais e exposições setoriais podem ter um efeito significativo nos resultados globais.

A estrutura de gestão externa da BCP Investment Corporation significa que a seleção de investimentos, a monitorização da carteira e a alocação de capital são tratadas por um consultor externo, em vez de uma equipa de gestão interna. Os investidores avaliam normalmente empresas deste tipo observando a qualidade de crédito, o rendimento líquido de investimento, a alavancagem, a capacidade de pagamento de dividendos, os ganhos e perdas realizados e a disciplina do gestor na subscrição de crédito. O seu nicho situa-se no mercado mais amplo de crédito privado, que se expandiu à medida que os bancos reduziram algumas formas de concessão de crédito a empresas do middle market.