Calamos Strategic Total Return Fund (CSQ)

O fundo é gerido pela Calamos, uma gestora de investimentos conhecida pelo seu foco de longa data em títulos convertíveis. Os convertíveis são uma parte central da estratégia porque combinam características de obrigações e ações: podem proporcionar rendimento de cupão e um direito sobre o emitente, ao mesmo tempo que oferecem o potencial de conversão em ações se a empresa subjacente tiver um bom desempenho. O CSQ utiliza esta classe de ativos juntamente com ações e obrigações high yield para criar uma carteira com várias fontes de retorno.

Como fundo fechado, o CSQ tem um número fixo de ações negociadas em bolsa, o que significa que o seu preço de mercado pode diferir do valor líquido dos seus ativos. Assim, os investidores podem avaliar não apenas a carteira do fundo e a sua política de distribuição, mas também se as ações são negociadas com prémio ou desconto face ao NAV.

O CSQ destina-se a investidores que procuram um único veículo para exposição a rendimento e crescimento, em vez de uma alocação puramente acionista ou puramente obrigacionista. O seu desempenho é influenciado pelas condições do mercado acionista, pelos spreads de crédito, pelas taxas de juro e pelo comportamento dos títulos convertíveis.