MidCap Financial Investment (MFIC)

A empresa investe principalmente em empréstimos originados diretamente e negociados de forma privada com empresas privadas dos EUA. A sua carteira está orientada para crédito senior garantido de primeiro grau, uma posição na estrutura de capital que é tipicamente suportada pelos ativos do mutuário e que tem prioridade sobre dívida júnior e capital próprio. A MidCap Financial Investment também pode deter empréstimos unitranche, empréstimos de segundo grau, dívida sem garantia, empréstimos subordinados e mezzanine, bem como participações acionistas em empresas privadas e cotadas de média dimensão.

As business development companies ocupam um nicho importante entre os bancos e os fundos de crédito privado. Oferecem aos investidores acesso a crédito empresarial que normalmente não está disponível através dos mercados obrigacionistas públicos, ao mesmo tempo que fornecem aos mutuários capital para aquisições, iniciativas de crescimento, refinanciamento ou fins empresariais gerais. A ênfase da MidCap Financial Investment em empréstimos originados diretamente permite-lhe negociar termos, covenants e pricing com os mutuários, em vez de simplesmente comprar dívida amplamente sindicada.

O desempenho da empresa é influenciado pela qualidade do crédito, pelas taxas de juro, pela diversificação da carteira, pelos custos de financiamento e pelas condições na economia norte-americana do segmento middle market. Para os investidores focados em rendimento, a MFIC é acompanhada principalmente pelo seu rendimento líquido de investimento, capacidade de distribuir dividendos, tendências do valor líquido dos ativos e estabilidade da sua carteira de empréstimos ao longo de diferentes ciclos económicos.