Gemini seleciona Goldmans, Citi e outros grandes bancos para liderança em IPO

No sinal mais ousado de sua ambição de conquistar os mercados públicos, a exchange criptomoedas Gemini recrutou uma lista das instituições mais poderosas de Wall Street para liderar sua oferta pública inicial.

A mudança marca um momento crucial para a empresa, cofundada pelos famosos gêmeos Winklevoss, enquanto se prepara para a transição de uma pioneira privada de criptomoedas para uma potência de capital aberto.

Em um comunicado à imprensa na sexta-feira, a Gemini anunciou que contratou um verdadeiro quem é quem das altas finanças, com Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley e Cantor atuando como os principais bookrunners do acordo histórico.

A demonstração de força é apoiada por um extenso sindicato de outras empresas, incluindo Evercore ISI, Mizuho e Truist Securities, ressaltando a seriedade de seu impulso de oferta pública.

Levantando o véu: um olhar por dentro dos números

O anúncio coincidiu com uma declaração de registro S-1 atualizada, que segue um arquivamento confidencial enviado em junho.

Este documento público abre a cortina sobre o desempenho financeiro da "Estação Espacial Gemini", o nome formal da empresa. O arquivamento revela um quadro de crescimento explosivo temperado pelas duras realidades do mercado de criptomoedas.

A receita total da Gemini subiu para US$ 142,2 milhões em 2024, um salto significativo em relação aos US$ 98,1 milhões do ano anterior. No entanto, os primeiros seis meses de 2025 tiveram uma ligeira contração, com a receita caindo para US$ 68,6 milhões, de US$ 74,3 milhões no mesmo período de 2024.

Mais claramente, os resultados financeiros da empresa mostram o alto custo de sua expansão. Embora seu prejuízo líquido tenha diminuído em 2024 para US$ 158,6 milhões, de US$ 319,7 milhões em 2023, no primeiro semestre de 2025 esse número aumentou para um prejuízo líquido de US$ 282,5 milhões.

O desafio das criptomoedas: navegando em um mundo de alto risco

Como acontece com qualquer empresa cripto-nativa, o pedido da Gemini não se esquiva dos riscos únicos e voláteis inerentes ao setor.

O documento aponta para os desafios e incertezas fundamentais que definem o cenário de ativos digitais, desde ventos contrários regulatórios até a própria natureza da própria tecnologia.

"Os principais fatores que influenciam o desenvolvimento de redes blockchain e ativos digitais incluem a adoção global de ativos digitais e tecnologia blockchain; restrições regulatórias e quase governamentais ao acesso e operação de redes blockchain; e a manutenção de protocolos de código aberto que suportam redes blockchain", afirmou o documento.

Juntando-se ao desfile de IPO

A mudança de Gêmeos não está acontecendo no vácuo. É o mais recente de uma debandada de grandes empresas de criptomoedas correndo para abrir o capital este ano, buscando a validação e o capital que uma listagem pública oferece.

Segue os passos da Circle (CRCL), eToro (ETOR) e da empresa-mãe da CoinDesk, Bullish (BLSH), com a BitGo também tendo arquivado sua própria papelada.

Esse impulso para os mercados públicos representa um novo capítulo de maturidade e aceitação geral para a indústria de criptomoedas.

Para a Gemini, esse capítulo se desenrolará no Nasdaq Global Select Market, onde planeja listar suas ações ordinárias Classe A sob um símbolo apropriadamente celestial: GEMI.