Japão proibirá insider trading de criptomoedas sob emendas propostas pela FIEA

Os reguladores japoneses estão procurando endurecer os regulamentos em uma tentativa de proibir o uso de informações privilegiadas no setor de criptomoedas.

A Agência de Serviços Financeiros do Japão apresentará um conjunto de emendas legislativas destinadas a conter práticas comerciais desleais nos mercados de ativos digitais, afirmou um relatório de 15 de outubro do Nikkei.

As mudanças propostas serão apresentadas ao parlamento nacional no próximo ano, o que marcará a primeira vez que o uso de informações privilegiadas envolvendo criptomoedas será formalmente abordado sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio do Japão.

Sob a próxima estrutura, a Comissão de Vigilância de Valores Mobiliários terá mais autoridade para investigar negociações suspeitas de serem baseadas em informações não públicas.

Nesses casos, o SESC poderá recomendar penalidades financeiras proporcionais aos lucros obtidos ou mesmo iniciar encaminhamentos criminais.

A FSA planeja definir uma lista clara de atividades que se enquadrariam nesse novo conjunto de regras, como tokens de negociação com base no conhecimento das próximas listagens em exchanges ou vulnerabilidades de segurança não divulgadas.

Além disso, os regulamentos proibiriam explicitamente o uso de informações confidenciais para lucrar com negociações de criptomoedas, assim como as restrições existentes para ativos financeiros tradicionais.

A FSA também deve convocar um grupo de trabalho até o final do ano para finalizar os detalhes operacionais e emitir diretrizes que servirão de base para a aplicação assim que as novas regras forem adotadas.

De acordo com o relatório, essas emendas estão sendo introduzidas para colocar as criptomoedas sob o mesmo guarda-chuva regulatório de ações e títulos.

Atualmente, as regras de insider trading no Japão não se aplicam a criptomoedas.

Em vez disso, os ativos digitais são regulamentados pela Lei de Serviços de Pagamento, que foi projetada principalmente com funções de pagamento em mente, e não com casos de uso de investimento.

Isso deixou uma lacuna notável na supervisão, principalmente à medida que mais indivíduos e instituições começam a tratar as criptomoedas como um veículo de investimento.

Até agora, as agências de fiscalização no Japão tinham que confiar na autorregulação, monitorando o setor por meio da exchanges de criptomoedas e da Japan Virtual and Crypto Assets Exchange Association.

De acordo com os participantes do setor, essa abordagem carece dos dentes necessários para impedir a manipulação.

No entanto, identificar o uso de informações privilegiadas no setor de criptomoedas apresenta desafios únicos.

Ao contrário das ações, onde os emissores e os membros da empresa são claramente definidos, muitos projetos de criptomoedas operam com uma estrutura descentralizada e sem emissor formal, dificultando a determinação de quem se qualifica como insider e o que exatamente constitui informações confidenciais.

Os reguladores provavelmente enfrentarão uma curva de aprendizado íngreme ao tentar diferenciar entre atividade legal de mercado e conduta ilícita no espaço.

Japão se concentra em regulamentações de criptomoedas e stablecoins

Dito isso, o Japão já começou a se mover em direção a uma abordagem mais estruturada para a supervisão de ativos digitais.

Nos últimos anos, a FSA implementou uma série de políticas para melhorar a integridade do setor, incluindo requisitos de licenciamento mais rígidos para exchanges, requisitos de capital e padrões de segurança obrigatórios.

Entre outras iniciativas, o Japão está pressionando pelo lançamento de sua primeira stablecoin oficial atrelada ao iene para desafiar o domínio das alternativas atreladas ao dólar.

A iniciativa, liderada pela fintech JPYC, com sede em Tóquio, foi anunciada depois que a FSA reclassificou as stablecoins como ativos denominados em moeda e abriu caminho para que entidades regulamentadas as emitissem.