O ano em que as stablecoins se tornaram grandes demais para a TradFi ignorar

À medida que 2025 chega ao fim, as stablecoins estão saindo das sombras da especulação em criptomoedas e emergindo como instrumentos centrais no cenário em evolução das finanças globais.

Antes considerados ativos marginais, esses tokens digitais agora estão no centro dos debates sobre soberania monetária, supervisão regulatória e modernização dos sistemas de pagamento.

No momento da edição, a capitalização total de mercado das stablecoins era de cerca de 308,9 bilhões de dólares, segundo dados da DefiLlama.

Uma pesquisa recente da TRM Labs mostra que as stablecoins agora representam cerca de 30% de todo o volume de transações de criptomoedas on-chain.

O relatório informou que as stablecoins atingiram seu maior volume anual de transações até o momento em agosto de 2025, ultrapassando US$ 4 trilhões, um aumento de 83% em comparação ao mesmo período de 2024.

A TRM Labs também observou que as atividades relacionadas a sanções envolvendo stablecoins diminuíram cerca de 60%, indicando uma redução no uso desses ativos para evasão de sanções.

À medida que o mercado de stablecoin continua a se expandir, governos e corporações estão cada vez mais posicionados para explorar seu potencial, ao mesmo tempo em que buscam enfrentar riscos associados, apontando para uma mudança mais ampla no cenário monetário global.

Reguladores apertam as rédeas

Em todo o mundo, bancos centrais estão tomando medidas decisivas para regulamentar as stablecoins, visando evitar choques sistêmicos enquanto possibilitam a inovação.

O Fundo Monetário Internacional (FMI) alertou recentemente que a adoção em larga escala de stablecoins pode acelerar a substituição cambial, especialmente em países com sistemas monetários frágeis, minando o controle dos bancos centrais sobre a circulação da moeda local.

O Banco do Canadá ecoou preocupações semelhantes, insistindo que as stablecoins devem ser totalmente lastreadas por ativos líquidos de alta qualidade, incluindo títulos do governo ou títulos do tesouro, para garantir estabilidade e confiabilidade nas transações.

Enquanto isso, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dos EUA introduziu seu primeiro arcabouço baseado na Lei GENIUS, detalhando como os bancos podem solicitar a emissão de stablecoins por meio de subsidiárias reguladas.

Essas medidas refletem um reconhecimento crescente de que as stablecoins, se não regulamentadas, podem prejudicar a política monetária e a estabilidade financeira.

Desde que a Lei GENIUS foi sancionada, os pagamentos em stablecoin nos EUA subiram 70%.

A Coreia do Sul oferece uma perspectiva contrastante, onde os formuladores de políticas debatem a "regra dos 51%", que exige que os emissores de stablecoin sejam majoritariamente de propriedade de bancos licenciados.

A proposta gerou controvérsias entre reguladores, que favorecem o controle, e defensores das fintechs que enfatizam a inovação, ilustrando o delicado equilíbrio que os governos enfrentam entre segurança e competitividade.

Na Europa e América do Norte, estruturas semelhantes estão surgindo, com as autoridades buscando integrar stablecoins à infraestrutura financeira existente sem sufocar sua utilidade.

Aumento na adoção corporativa

Enquanto os reguladores trabalham para estabelecer limites, as corporações correm para integrar stablecoins às operações financeiras tradicionais.

A Visa lançou uma Prática Consultoria dedicada para Stablecoins, ajudando bancos, fintechs e comerciantes a adotarem tokens digitais para pagamentos e liquidação, sinalizando que os gigantes tradicionais dos pagamentos não são mais atores periféricos no segmento do dinheiro digital.

A Mastercard também está seguindo estratégias paralelas, investindo em infraestrutura de stablecoins e explorando parcerias para trazer esses tokens para redes comerciais de pagamento.

A B2BinPay e outras plataformas white label também estão oferecendo infraestrutura modular que permite que bancos e instituições de dinheiro eletrônico ofereçam soluções de stablecoin com marca sem construir sistemas complexos do zero.

No entanto, a adoção institucional das stablecoins não se limita aos pagamentos.

O Relatório Stablecoin Insider 2025 destaca como as stablecoins estão se tornando parte integrante da infraestrutura financeira, especialmente em regiões com altos fluxos de remessas transfronteiriças ou moedas locais voláteis.

Governos e instituições reguladas estão explorando parcerias com provedores de tecnologia para simplificar a conformidade, integrar a liquidação em tempo real e proteger fundos contra riscos de fraude ou desengano.

O resultado é um ecossistema financeiro onde as stablecoins operam junto com depósitos bancários tradicionais e moedas digitais dos bancos centrais, borrando a linha entre dinheiro convencional e ativos digitais programáveis.

Os riscos versus as oportunidades em stablecoins

Stablecoins estão surgindo como ferramentas capazes de remodelar pagamentos, finanças transfronteiriças e até mesmo a própria política monetária.

À medida que 2026 se desenrola, eles já estão revelando como o dinheiro digital está entrelaçado no tecido monetário mais amplo e se a economia global pode abraçar essa mudança enquanto preserva a estabilidade e a confiança.

No entanto, a expansão das stablecoins apresenta tanto oportunidades quanto desafios.

Por um lado, eles prometem pagamentos transfronteiriços mais rápidos e baratos, maior inclusão financeira e a capacidade das empresas de gerenciar a liquidez de forma mais eficiente.

Por outro lado, sua proliferação levanta preocupações sobre soberania monetária, arbitragem regulatória e risco sistêmico.