Revolut perto de obter licença bancária no Reino Unido: o que vem a seguir

Após quatro anos de pedidos, idas e vindas regulatórias e um prolongado período de mobilização que bateu recordes de duração no Reino Unido, a Revolut está finalmente próxima de obter uma licença bancária plena em seu mercado doméstico.

O Financial Times reportou na quarta-feira que a aprovação é iminente, um marco que encerraria um processo iniciado em 2021 e que tem sido acompanhado de perto no setor europeu de fintechs.

A Revolut já atende mais de 70 milhões de clientes em 40 mercados e foi avaliada em US$75 bilhões ainda em novembro.

Mas operar sem uma licença bancária plena no Reino Unido foi uma restrição real, que uma aprovação completa começaria a aliviar.

A questão agora não é se a licença chega. É o que acontece no momento em que chegar.

Os empréstimos tornam-se o próximo motor de crescimento

No momento, a divisão bancária da Revolut no Reino Unido opera sob limites rígidos.

Durante a chamada fase de mobilização, um período transitório no qual um banco recém-licenciado desenvolve seus sistemas antes de receber autorização plena, a empresa pode deter no máximo £50,000 em depósitos totais de clientes.

Essa restrição por si só ilustra quanto terreno ainda precisa ser percorrido.

Uma licença plena muda isso completamente.

A Revolut estaria livre para aceitar depósitos de clientes em grande escala, o que importa porque depósitos representam uma fonte de financiamento barata.

Bancos tradicionais usam as poupanças dos clientes para financiar os empréstimos que concedem, um modelo muito mais lucrativo do que cobrar taxas de assinatura ou ganhar uma pequena porcentagem nas transações com cartão.

Esse é o modelo do qual a Revolut esteve excluída no Reino Unido, e que agora poderia passar a implementar.

O crédito, que inclui empréstimos pessoais, produtos de crédito e, potencialmente, hipotecas ao longo do tempo, é o segmento mais rentável na banca de varejo.

Isso mudaria significativamente o mix de receitas e o perfil de lucros da Revolut.

Também colocaria a empresa em competição direta com Barclays, Lloyds e os bancos digitais concorrentes que passaram anos construindo negócios de crédito no Reino Unido.

A era das fintechs de pagamentos e aplicativos de orçamento não terminou, mas a próxima etapa é o oferecimento de serviços bancários completos, e a Revolut agora está à porta.

A contrapartida regulatória

A duração do processo diz algo importante.

A Prudential Regulation Authority (PRTA), braço do Banco da Inglaterra que supervisiona os bancos do Reino Unido, não foi lenta, mas cautelosa.

Os reguladores levantaram preocupações sobre se os controles de risco da Revolut poderiam acompanhar seu rápido crescimento internacional.

Solicitaram garantias mais robustas sobre sistemas de conformidade, gestão de capital e infraestrutura de TI antes de conceder a autorização plena.

A fase de mobilização, que normalmente dura cerca de 12 meses, estendeu-se bem além de 18 meses no caso da Revolut, o período mais longo desse tipo para um banco recém-licenciado no Reino Unido.

A autorização plena significa responsabilidade total.

A Revolut ficaria sujeita a requisitos de capital, regras que determinam quanto colchão financeiro um banco deve manter contra perdas potenciais, além de testes de estresse regulares e padrões de governança mais rigorosos.

Tornar-se um banco significa trocar velocidade por credibilidade. A Revolut ganha legitimidade e acesso ao sistema financeiro do Reino Unido.

Em troca, opera sob o mesmo escrutínio aplicado a qualquer instituição que detenha as poupanças das pessoas.