Gemini obtém licença de Organização de Compensação de Derivativos (DCO)

A corretora de cripto Gemini obteve a licença de Organização de Compensação de Derivativos (DCO) por meio de sua afiliada Gemini Olympus, marcando um avanço significativo na expansão da empresa para derivativos cripto regulados e mercados de previsão nos Estados Unidos.

A aprovação foi concedida pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), dando à Gemini autoridade para operar sua própria infraestrutura de compensação para produtos derivativos.

A aprovação permite que a empresa compense e liquide negociações internamente, em vez de depender de firmas de clearing externas.

Também amplia a presença regulatória da Gemini, enquanto a competição se intensifica entre exchanges de cripto que buscam estabelecer negócios de derivativos regulados no mercado dos EUA.

A empresa já havia obtido anteriormente uma licença de Designated Contract Market (DCM), que permite a listagem e negociação de produtos derivativos.

Com a adição do status de DCO, a Gemini agora pode executar operações de compensação vinculadas a esses contratos.

Gemini expande infraestrutura regulada de derivativos

Ao operar sua própria câmara de compensação, a Gemini obtém controle mais direto sobre como as negociações de derivativos são processadas e asseguradas.

Segundo registros regulatórios vinculados à aprovação, a Gemini Olympus planeja suportar produtos derivativos totalmente colateralizados, incluindo futuros, opções, contratos perpétuos e mercados baseados em eventos.

Espera-se também que a estrutura suporte ofertas de mercados de previsão relacionadas a desfechos financeiros, econômicos, políticos e esportivos.

A Gemini Titan, outra afiliada ligada à infraestrutura de derivativos da empresa, deve apoiar o lançamento desses contratos de eventos e serviços de mercados de previsão.

A empresa indicou que as preparações operacionais ainda estão em andamento antes do lançamento oficial dos produtos.

A aprovação também posiciona a Gemini entre um grupo relativamente pequeno de empresas nativas de cripto com capacidade tanto de DCM quanto de DCO nos Estados Unidos.

Essa combinação confere às exchanges maior independência operacional, pois elas podem gerir tanto a atividade de negociação quanto a liquidação pós-negociação dentro do mesmo arcabouço regulatório.

A concorrência aumenta no mercado de derivativos cripto dos EUA

A mais recente aprovação da Gemini ocorre em um momento em que grandes empresas de cripto estão investindo pesadamente em infraestrutura de derivativos regulada.

Coinbase expandiu seu negócio de derivativos após adquirir a bolsa de derivativos FairX, que posteriormente foi renomeada para Coinbase Derivatives Exchange.

Enquanto isso, a Kraken também vem buscando expandir sua atuação em negociação de futuros regulados à medida que a competição por clientes institucionais aumenta.

Mercados de previsão também ganharam atenção em toda a indústria devido à crescente demanda por contratos baseados em eventos ligados a eleições, indicadores econômicos e resultados esportivos.

Diversas empresas agora estão explorando estruturas reguladas federalmente que permitiriam que esses produtos operassem sob supervisão da CFTC.

A abordagem verticalmente integrada da Gemini poderia permitir que a exchange agisse mais rapidamente no lançamento de novos produtos derivativos assim que os requisitos operacionais forem finalizados.

Arquivos regulatórios sugerem que a empresa pretende fornecer serviços de compensação diretamente a participantes de mercado elegíveis e a membros de clearing Futures Commission Merchant.

A empresa também indicou que pode ainda buscar uma licença de Futures Commission Merchant (FCM) no futuro, o que completaria ainda mais seu arcabouço regulatório de derivativos sob o sistema da CFTC.